20221115-华鑫证券-龙大美食-002726.SZ-公司事件点评报告_回购凝聚人心_一体两翼持续推进_4页_257kb

龙大美食（002726.SZ）公司事件点评报告总结

核心内容概述

龙大美食（002726.SZ）于2022年11月14日发布回购股份公告，计划使用自有资金回购总金额3-5亿元的股份，回购价格上限为14.41元/股，预计回购股份数量占公司总股本的1.93%-3.22%。此次回购旨在凝聚人心，提升管理层和核心骨干人员的积极性，支持公司持续推进“一体两翼”战略。

主要观点

回购意义

• 稳定股价：回购股份有助于稳定市场信心，提升公司内在价值。
• 激励机制：回购资金将用于员工持股计划或股权激励，增强员工归属感。
• 战略支持：为“一体两翼”战略提供资金支持，推动公司长期发展。

预制菜业务进展

• 营收增长：预制菜业务前三季度总营收近9亿元，第三季度营收近4亿元，显示出强劲的增长势头。
• 产品丰富：肥肠类、佐餐类、培根类产品持续丰富，已打造多个过亿大单品。
• 渠道拓展：公司坚持大客户渠道为基础，重点拓展中小客户经销渠道，开发加盟客户为补充，实现全国范围内的多元化渠道布局。
• 专业渠道建设：加快开拓预制菜专业销售渠道，围绕西南、华南、华北、华中、华东等重点市场进行网络布局，新增500多家专业预制菜经销商。

关键信息

股票基本信息

• 当前股价：10.01元
• 总市值：108亿元
• 总股本：1079百万股
• 流通股本：1075百万股
• 52周价格范围：8.57-12.11元
• 日均成交额：145.69百万元

盈利预测

财务指标预测

投资评级

• 个股评级：买入（维持）
• 评级依据：预测2022-2024年EPS分别为0.07/0.15/0.21元，当前股价对应PE分别为142.4/68.3/46.6倍。

风险提示

1. 宏观经济下行风险：可能影响整体消费能力。
2. 疫情拖累消费：对预制菜等业务造成不确定性。
3. 猪价波动风险：可能影响原材料成本。
4. 预制菜进度不及预期：新产品推广和渠道建设可能受阻。
5. 回购股份不及预期：资金使用效率或低于预期。

研究团队介绍

孙山山

• 学历背景：经济学硕士
• 研究经验：5年食品饮料行业研究经验
• 研究方向：全面覆盖食品饮料行业，聚焦饮料子板块，深度研究白酒行业
• 职业经历：曾就职于国信证券、新时代证券、国海证券，2021年11月加盟华鑫证券研究所
• 荣誉：2021年东方财富百强分析师食品饮料行业第一名、第九届东方财富行业最佳分析师食品饮料组第一名、金麒麟新锐分析师称号

何宇航

• 学历背景：山东大学法学学士，英国华威大学硕士
• 研究方向：负责调味品行业研究
• 职业经历：2022年1月加盟华鑫证券研究所

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证券投资评级说明

• 个股评级：

  • 买入：预测个股相对沪深300指数涨幅＞20%
  • 增持：预测个股相对沪深300指数涨幅10%-20%
  • 中性：预测个股相对沪深300指数涨幅-10%-10%
  • 卖出：预测个股相对沪深300指数涨幅＜-10%

• 行业评级：

  • 推荐：预测行业指数相对沪深300指数涨幅＞10%
  • 中性：预测行业指数相对沪深300指数涨幅-10%-10%
  • 回避：预测行业指数相对沪深300指数涨幅＜-10%