深度报告-20220211-华安证券-电力信息化系列报告（一）_双碳与数字经济双轮驱动_把握电力信息化三大机遇_43页_5mb

双碳与数字经济双轮驱动，把握电力信息化三大机遇

核心内容概述

在“双碳”战略与数字经济发展的双重推动下，电力信息化成为电力行业转型升级的重要方向。报告指出，电力系统信息化建设将全面加速，从发电侧到用电侧，各环节均面临信息化升级需求。根据“十四五”规划，全国电网总投资额预计近3万亿元，其中信息化投入占比有望达14%-17%，总投入从“十三五”的3000亿元增长至4500亿元。电力信息化在提升效率、实现清洁化、推动智能化方面具有关键作用，将成为电力行业长期高景气的领域。

主要观点

• 双碳目标推动电力系统升级：电力系统作为碳排放大户，清洁化是实现“双碳”目标的重要手段，信息化是优化系统效率的关键。
• 电力信息化三大投资主线：
  1. 清洁能源革新：风光新能源的不稳定性和空间错配带来新需求，包括BIM设计软件、储能系统、并网智能控制等。
  2. 高效化系统升级：提升电网接纳新能源能力，推动智慧电网、虚拟电厂、微电网等技术发展。
  3. 应用侧系统改造：能耗双控、绿电交易、电力新应用场景（如充电桩聚合平台）带来信息化需求。

关键信息

• “双碳”政策：中国提出2030年实现碳达峰，2060年实现碳中和。预计2025年和2030年，我国电能占终端能源消费比重将分别达到30%和35%以上。
• 电网投资：“十四五”期间，国家电网与南方电网智能化投资总额达4500亿元，其中配用电环节占比最大，分别达到31%和32%。
• 电力信息化市场规模：预计“十四五”期间，清洁能源相关信息化市场规模达200亿-400亿元，CAGR约20%；储能系统市场规模约1400亿元；聚合充电平台市场潜力巨大。
• 重点企业：
  • 朗新科技：售用电信息化龙头企业，业务涵盖2B2C，重点布局“新电途”APP和智慧能源管理。
  • 远光软件：电力系统ERP龙头，布局智慧+领域，推进能源互联网和智能物联。
  • 国电南瑞：电力产业链龙头，覆盖四大核心业务，技术壁垒高，研发投入持续增长。
  • 南网科技：新型电力系统清洁智能化领军企业，聚焦技术服务与智能设备，拥有“丝路InOS”等核心技术。
  • 东方电子：布局智能电网全产业链，提供电力系统自动化、信息化和能源管理系统解决方案。
  • 恒华科技：BIM设计软件龙头，推动新能源建设与能源互联网发展。
  • 智洋创新：专注AI技术，助力电力企业数字化转型。

投资建议

电力信息化产业具备高确定性增长潜力，建议关注具备核心技术、产业链覆盖广、政策支持力度大及市场前景明朗的企业。重点推荐朗新科技、远光软件、国电南瑞、南网科技、东方电子、恒华科技、智洋创新等公司。

风险提示

• 技术研发不及预期
• 政策支持不及预期
• 下游需求不及预期

图表目录

• 图表1：电力产业链及信息化需求
• 图表2：“双碳”相关政策
• 图表3：公司的三阶段发展历程
• 图表4：2020年A股上市企业碳排强度
• 图表5：2020年A股上市企业碳排放量
• 图表6：“五大四小”发电企业在建项目及未来规划
• 图表7：电力产业链及信息化需求
• 图表8：新型电力系统各环节具体信息化需求
• 图表9：各类电能发电量占比
• 图表10：各类电能装机量占比
• 图表11：恒华科技BIM设计平台
• 图表12：一天内光伏发电量与用电量曲线
• 图表13：AGC/AVC网络拓扑图
• 图表14：我国风能资源分布情况
• 图表15：我国太阳能资源分布情况
• 图表16：社会用电月度不均匀（近十年均值）
• 图表17：智能微电网示意图
• 图表18：智能电网示意图
• 图表19：虚拟电厂示意图
• 图表20：2015-2030E非化石能源占一次能源消费比重
• 图表21：工业企业能耗管理系统示意图
• 图表22：远光电力现货交易模拟仿真平台
• 图表23：朗新科技“新电途”APP
• 图表24：电力产业链企业梳理
• 图表25：朗新科技公司发展历程
• 图表26：朗新科技2017至2021Q1-Q3营收情况
• 图表27：朗新科技2017至2021Q1-Q3归母净利润情况
• 图表28：朗新科技2019和2020年按产品划分业务营收情况
• 图表29：朗新科技2018至2021Q1-Q3研发费用情况
• 图表30：朗新科技2017至2021Q1-Q3其他费用率情况
• 图表31：朗新科技公司业务结构
• 图表32：远光软件公司发展历程
• 图表33：远光软件2017至2021Q1-Q3营收情况
• 图表34：远光软件2017至2021Q1-Q3归母净利润情况
• 图表35：远光软件2017至2020年按产品划分业务营收情况
• 图表36：远光软件2017至2021Q1-Q3费用率情况
• 图表37：远光软件公司业务结构
• 图表38：南网科技公司发展历程
• 图表39：南网科技2018至2021Q1-Q3营收情况
• 图表40：南网科技2018至2021Q1-Q3归母净利润情况
• 图表41：南网科技2018-2020年按产品划分业务营收情况
• 图表42：南网科技2018至2021Q1-Q3研发费用情况
• 图表43：南网科技2018至2021Q1-Q3费用情况
• 图表44：南网科技公司业务结构
• 图表45：国电南瑞公司发展历程
• 图表46：国电南瑞2017至2021Q1-Q3营收情况
• 图表47：国电南瑞2017至2021Q1-Q3归母净利润情况
• 图表48：国电南瑞2017-2020年按产品划分业务营收情况
• 图表49：国电南瑞2018至2021Q1-Q3研发费用情况
• 图表50：国电南瑞2018至2021Q1-Q3其他费用率情况
• 图表51：国电南瑞新一代调度技术支持系统
• 图表52：东方电子公司发展历程
• 图表53：东方电子2017至2021Q1-Q3营收情况
• 图表54：东方电子2017至2021Q1-Q3净利润情况
• 图表55：东方电子2019和2020年按产品划分业务营收情况
• 图表56：东方电子2020年按地区划分业务营收情况
• 图表57：东方电子2017至2021Q1-Q3费用率情况
• 图表58：东方电子公司业务结构
• 图表59：恒华科技公司发展历程
• 图表60：恒华软件2017至2021Q1-Q3营收情况
• 图表61：恒华软件2017至2021Q1-Q3归母净利润情况
• 图表62：恒华软件2017-2020年按产品划分业务营收占比
• 图表63：恒华软件2018至2021Q1-Q3研发费用情况
• 图表64：恒华软件2017至2021Q1-Q3其他费用率情况
• 图表65：恒华科技公司业务结构
• 图表66：智洋创新公司发展历程
• 图表67：智洋创新2017至2021Q1-Q3营收情况
• 图表68：智洋创新2017至2021Q1-Q3归母净利润情况
• 图表69：智洋创新2017至2020年按产品划分业务营收情况
• 图表70：智洋创新2017至2021Q1-Q3费用率情况
• 图表71：智洋创新公司业务结构