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报告摘要

晨会纪要总结（2013年6月27日）

核心内容

本晨会纪要汇总了2013年6月27日的市场数据、重点推荐股票、行业动态及公司信息，内容涵盖A股市场指数表现、行业涨跌幅、公司动态及投资评级说明等。

主要观点

1. 市场指数表现

申万A指 收盘1885.6点，1日涨幅1.18%，5日跌幅-8.77%，1月跌幅-14.36%。
上证指数 收盘1951.5点，1日跌幅-0.41%，5日跌幅-8.96%，1月跌幅-14.73%。
深证综指 收盘901.72点，1日涨幅2.48%，5日跌幅-7.52%，1月跌幅-12.39%。
沪深300 收盘2168.3点，1日涨幅0.13%，5日跌幅-9.68%，1月跌幅-16.51%。
香港恒生 收盘20338点，1日涨幅2.43%，5日跌幅-3.09%，1月跌幅-10.08%。
香港国企 收盘9164.6点，1日涨幅3.31%，5日跌幅-4.38%，1月跌幅-14.53%。

2. 风格指数表现

大盘指数 昨日0.02%，1个月-16.35%，6个月-12.02%。
中盘指数 昨日2.13%，1个月-13.48%，6个月2.98%。
小盘指数 昨日2.14%，1个月-12.32%，6个月5.31%。

3. 行业涨跌幅

涨幅前五行业：
- 电子制造：昨日涨幅6.66%，1个月-7.74%，6个月46.41%
- 网络服务：昨日涨幅6.47%，1个月-4.24%，6个月60.86%
- 计算机应用：昨日涨幅5.84%，1个月-4.33%，6个月33.89%
- 光学光电子：昨日涨幅4.95%，1个月-11.17%，6个月33.69%
- 医疗器械：昨日涨幅4.94%，1个月-1.20%，6个月37.36%
跌幅前五行业：
- 通信运营：昨日跌幅-1.63%，1个月-16.45%，6个月-7.57%
- 银行：昨日跌幅-1.44%，1个月-18.99%，6个月-10.22%
- 煤炭开采：昨日跌幅-1.39%，1个月-23.50%，6个月-34.87%
- 石油开采：昨日跌幅-1.08%，1个月-14.40%，6个月-18.51%
- 钢铁：昨日跌幅-1.02%，1个月-19.28%，6个月-21.92%

关键信息

今日重点推荐

国电清新（002573）
- 投资评级：增持
- 预测业绩：2013-2015年主营收入分别为10.44亿、16.57亿、18.61亿，净利润分别为2.10亿、3.43亿、3.98亿，对应每股收益分别为0.39元、0.64元、0.75元，复合增速逾50%。
- 估值：目前股价对应13-15年的PE分别为42、25、22倍。
- 催化剂：公司新获取订单及《大气污染防治行动计划》出台。
- 核心假设风险：项目延期及特许经营推广速度低于预期。
雏鹰农牧
- 投资评级：增持
- 定向增发：拟对控股股东定向增发，用于偿还贷款并补充流动资金。
- 财务影响：预计定向增发后，公司资产负债率下降约8个百分点，财务费用减少约5174万元。
- 盈利预测：2013-2015年净利润分别为2.65亿、3.46亿、5.12亿，对应每股收益0.50元、0.65元、0.96元，PE分别为30倍、23倍、15倍。
- 投资风险：生猪价格大幅下跌、出栏量不达预期、屠宰及肉制品加工业务亏损超预期。

本月经济信息

国内：
- 5月工业品出厂价格涨幅为-2.9%，低于预期-2.5%。
- 5月CPI涨幅为2.1%，低于预期2.4%。
- 5月出口增速为1%，低于预期9.4%。
- 5月进口增速为-0.3%，低于预期10.2%。
- 5月贸易顺差为204.3亿美元，高于预期191亿美元。
- 5月M2增速为15.8%，与预期持平。
- 5月M1增速为11.3%，低于预期11.6%。
- 5月M0增速为10.8%，低于预期11.3%。
- 5月各项贷款余额增速为15.6%，低于预期15.7%。
- 5月人民币贷款余额增速为14.5%，与预期持平。
- 5月新增人民币贷款为8225亿元，低于预期6674亿元。
- 5月各项存款余额增速为15.4%，高于预期16.2%。
- 5月人民币各项存款余额增速为15.2%，高于预期16.2%。
- 5月居民储蓄存款余额增速为17%，低于去年同期19.4%。
- 1-5月实际利用外资增速为1.03%，略低于预期1.05%。
- 1-5月工业增速为9.4%，略低于预期9.6%。
- 1-5月固定资产投资增速为20.4%，略低于预期20.6%。
- 1-5月社会消费品零售总额增速为12.6%，略低于预期13.0%。
国际：
- 美国：
  - 4月贸易收支平衡为-403亿美元，高于预期-411亿美元。
  - 5月商品零售额增速为0.6%，高于预期0.4%。
  - 5月PPI增速（环比）为0.5%，高于预期0.1%。
  - 5月工业生产增速为0.0%，低于预期0.3%。
  - 5月CPI增速（环比）为0.1%，低于预期0.2%。
- 欧元区：
  - 4月失业率为12.2%，与预期持平。
  - 4月PPI增速（环比）为-0.6%，低于预期-0.2%。
  - 4月工业生产增速（环比）为0.4%，高于预期0.0%。
  - 5月CPI增速（环比）为0.1%，与预期持平。
- 日本：
  - 5月M2+存款增速为3.4%，低于预期3.5%。
  - 4月工业生产增速（环比）为0.9%，与预期持平。
  - 5月商品零售额增速为-0.1%，低于预期0.0%。
- 其他：
  - 韩国5月工业生产增速（环比）为0.8%。
  - 韩国5月CPI增速为1.0%，低于预期1.2%。
  - 英国4月工业生产增速（环比）为0.1%，低于预期0.0%。
  - 新加坡5月CPI增速为1.6%，低于预期1.7%。
  - 新加坡5月工业生产增速为4.7%。

今日信息速递

重大财经新闻

监管层发布并购重组监管新政，提高审核效率，强化信息披露，严防内幕交易。
新型城镇化5年改造千万户棚户区，推动产业发展。
财政部在港发行130亿元人民币国债。
信贷额度紧张，部分银行收紧个人房贷业务，预计7月中旬恢复正常。
环保法修订“小步走”，各方更盼“亮利剑”，单一公益诉讼主体引争议。
水污染防治计划拟定两万亿投资，护航“美丽中国”。
工信部力挺3D打印，认为其将引发新一轮科技和产业变革。
TD-LTE标准统一，我国4G大规模商用条件成熟。
肝素原料药出口回暖，相关公司预期向好。
全球铅冶炼厂被动减停产，因中国过剩。
通用航空飞行管制条例修订完毕。
新疆新型城镇化前5月投资达90亿元。
**“973计划”**八项目获1.8亿经费支持。
食药监管新体系年底前完成组建。

申万300公司动态

招行荣获“全球最佳出口保理商”。
三一“恋上”中联重科，买卖股票细节遭解码。
宝光股份重组失败，股价下跌，华安保险趁低增持。
用友突然抽身，疑有难言之隐，瑞友IPO或需重新开始。
大唐电信拟17亿元并购“要玩娱乐”，也要玩手游。
英特集团股权分散成重组绊脚石，先整股权再谋收购。
尖山光电债务危机发酵，钱江生化子公司账户被冻结。
昌九生化股权竞拍设上限，昌九集团力保大股东地位。
中小股东诉鲁北化工虚假陈述案开庭。
金科股份进军新疆、贵州市场。
合肥三洋签约林志玲为代言人。
东湖高新拟转让义马环保。
四川双马和*ST天一遭减持。
上海新梅分红金额披露不实。
锦龙股份收购中山证券进展顺利。
新北洋销售未达预期，下调上半年业绩增幅。
雏鹰农牧定增募资，控股股东全额认购。

投资评级说明

证券投资评级：
- 买入（Buy）：证券相对市场基准指数涨幅20%以上；
- 增持（outperform）：证券相对市场基准指数涨幅5%~20%；
- 中性（Neutral）：证券相对市场基准指数涨幅-5%~5%；
- 减持（underperform）：证券相对市场基准指数涨幅5%以下。
行业投资评级：
- 看好（overweight）：行业超越整体市场表现；
- 中性（Neutral）：行业与整体市场表现基本持平；
- 看淡（underweight）：行业弱于整体市场表现。