20210815-中泰证券-波动技术择时周报_回踩动作还待完成_微观结构良性波动_18页_2mb

波动技术择时周报（210815）总结

核心内容概述

本报告基于数字正弦波择时模型，对市场整体及主要行业指数进行技术分析，重点分析了日线和周线级别的市场走势，以及行业板块的动量强度与微观结构变化，旨在为投资者提供择时参考。

主要观点

• 市场整体走势：本周上证指数上涨 $1.68%$，深圳综指上涨 $1.05%$，而创业板指下跌 $-4.18%$，科创50下跌 $-2.14%$，表明市场整体呈现分化趋势。
• 短期震荡格局：日线全局动力和创业板动力回落至负值极限区间，市场存在回踩动力，但空间可能有限；上证50正弦波动力波动至零轴附近，短期震荡调整概率加大。
• 中期趋势分析：对数波动率高位回落，全局正弦波强度指数调整至零轴以下，上行风险偏好动力可能受创业板指影响出现震荡反弹。
• 风险偏好：风险偏好有所回落，短期回踩风险仍存，需关注同步转为负值的信号。
• 板块表现：本周强势板块包括钢铁、有色金属、采掘、化工、电气设备、国防军工、机械设备、汽车、商业贸易、建筑材料、建筑装饰和轻工制造，其中证券公司信号为6/9，强势回升。

关键信息

技术分析定位

• 市场整体：上证指数和沪深300指数整周上涨，但成分股总体弱势，显示微观结构存在补涨压力。
• 行业指数：行业指数强势个股数目回升，板块间分化加剧，周期股相对占优。

波动率和结构观察

• 全局波动率：全局和创业板正弦波动力同步回落，风险偏好下跌引力增强，短期回踩风险仍有可能。
• 上证50波动率：上证50动力相对弱势，其低点已确认，波动率震荡。
• 结构性机会：200天线附近企稳走强的个股和行业板块风险收益比较好，同时关注科技股和强势板块企稳后的结构机会。

行业指数动量强度和微观结构

• 强势板块：钢铁、有色金属、采掘、化工、电气设备、国防军工、机械设备、汽车、商业贸易、建筑材料、建筑装饰和轻工制造。
• 弱势板块：医药生物、交通运输、非银金融、农林牧渔、食品饮料、计算机、房地产和传媒。
• 个股表现：本周整体市场强势个股数目为639，比上周回升 $15.20%$。

技术分析细节

日线级别正弦波

• 全局正弦波：日线全局动力和创业板动力同步回落至负值极限区间，存在回踩动力。
• 创业板正弦波：创业板信号为1/9强势，强度指数回落，风险偏好向上的引力减弱。
• 上证50正弦波：上证50信号为3/9，弱势波动转强回升至零轴附近，波动率震荡。

周线级别正弦波

• 证券指数正弦波：证券公司和上证50正弦波强度指数波动中同步回升至零轴以上，存在波动向上的引力。
• 证券指数K线走势：证券指数缩量收涨在5、25、200周均线之上，55周均线有所拐头向下。

行业指数12天动量强度排名

• 强势行业：国防军工、采掘、机械设备、房地产、建筑材料、银行、轻工制造、公用事业、中证1000、综合。
• 弱势行业：医药生物、交通运输、非银金融、农林牧渔、食品饮料、计算机、传媒、纺织服装。

风险提示

• 系统性风险：市场系统性风险可能影响整体走势。
• 数据模型局限：数字信号模型存在一定的局限性和失效风险，需结合其他分析工具综合判断。

图表目录

• 图表1：日线级别正弦波走势观察
• 图表2：全局正弦波数字信号
• 图表3：创业板正弦波数字信号
• 图表4：上证50正弦波数字信号
• 图表5：证券指数正弦波走势观察
• 图表6：证券指数正弦波数字信号
• 图表7：证券公司日线级别走势图
• 图表8：证券公司周线级别走势图
• 图表9：创业板指比价沪深300
• 图表10：数字正弦波板块纵横观察
• 图表11：行业指数12天动量强度排名
• 图表12：行业指数24天动量强度排名

结论

本周市场整体呈现震荡格局，行业板块分化明显。数字正弦波模型显示市场存在回踩动力，但空间可能有限。证券指数波动向上的引力增强，关注其企稳后的结构机会。同时，需警惕市场系统性风险及模型局限性，合理评估投资风险。