20220220-国盛证券-环保_土壤普查再启动_修复检测迎机遇_9页_720kb

环保行业总结

核心内容

本次文档主要围绕中国土壤普查与修复行业展开，分析了政策背景、行业现状、市场空间及投资机会。随着国家对土壤污染问题的重视，土壤普查和修复行业迎来了新的发展机遇。

主要观点

• 土壤普查重启：时隔40余年，第三次全国土壤普查于2022年启动，旨在全面掌握土壤质量等基础数据，为国家粮食安全和生态文明建设提供支撑。
• 政策推动行业发展：2019年《土壤污染防治法》的出台标志着土壤污染治理进入法律化、制度化阶段，明确了监管方、责任方及资金来源，为行业提供了清晰的发展框架。
• 土壤修复市场潜力巨大：我国土壤总体超标率高达16.1%，其中耕地污染尤为严重，预计耕地修复市场空间近4万亿元。
• 土壤检测市场稳步增长：土壤检测市场年规模约43亿元，主要通过场地采样与实验室检测的方式进行，未来有望进一步扩大。
• 行业投资机会显现：环保板块估值处于低位，政策催化下行业增长空间广阔，推荐具备技术优势和修复能力的企业，如高能环境、永清环保和聚光科技。

关键信息

1. 土壤普查政策背景

• 普查启动时间：2022年起，计划用4年时间完成全国土壤普查。
• 普查对象与内容：
  • 对象：耕地、园地、林地、草地等农用地及部分未利用地。
  • 内容：包括土壤性状、类型、立地条件、利用状况等。
• 普查时间安排：
  • 2022年：完成工作方案编制、普查试点、盐碱地普查。
  • 2023-2024年：完成外业调查采样和内业测试化验，建设数据库与样品库。
  • 2025年上半年：汇总形成基本数据。
  • 2025年下半年：形成耕地质量报告和土壤利用适宜性评价报告。
• 普查组织与保障：
  • 成立“三普”领导小组，由国务院副总理、副秘书长等领导牵头。
  • 中央与地方财政按工作任务分担经费，确保政策执行。

2. 土壤污染现状

• 总体超标率：16.1%，其中无机污染物占比82.8%，以重金属污染为主。
• 污染分布：
  • 轻微、轻度、中度和重度污染点位比例分别为11.2%、2.3%、1.5%和1.1%。
  • 耕地污染类型中，重金属污染占86.1%。
• 区域差异：南方土壤污染重于北方，尤其是长江三角洲、珠江三角洲和东北老工业基地。

3. 土壤修复市场空间

• 市场测算：假设2021年耕地面积19.2亿亩，按2014年污染比例测算，耕地修复市场空间约为3.77万亿元。
• 修复类型：涉及重金属、有机物等多种污染类型，需定制化修复技术集成能力。

4. 土壤检测市场

• 检测方式：以场地采样+实验室检测为主，一体化在线检测设备需求较小。
• 检测点位：规模以上工业企业土壤检测点位合计约86.6万个，年检测费用约43亿元。
• 检测标准：2018年《土壤环境质量 建设用地土壤污染风险管控标准（试行）》规定了45项检测指标，包括7种重金属和挥发/半挥发性有机物。

5. 行业投资建议

• 重点推荐企业：
  • 高能环境：土壤修复规模第一，技术覆盖全面，具备定制化修复能力。
  • 永清环保：位于修复行业第一梯队，项目经验丰富。
  • 聚光科技：ICP-MS质谱仪在土壤检测领域有成熟应用。
• 投资评级：
  • 买入：高能环境、聚光科技。
  • 持有：永清环保。

风险提示

• 政策执行力度不及预期：若政策执行不到位，可能影响行业空间释放。
• 市场订单释放不及预期：若行业政策变动或受市场、技术限制，订单可能不足。
• 市场空间测算假设有偏差：相关数据存在滞后性，实际市场空间可能与预测存在偏差。

结论

土壤普查和修复行业在政策推动下迎来发展机遇，土壤污染治理需求日益增长。土壤检测市场具备稳定增长空间，行业估值处于低位，具备投资潜力。技术领先、市场占有率高、具备定制化修复能力的企业将更受益于行业增长。