20220220-安信证券-环保及公用事业周报_第三次全国土壤普查开展_浙江省实施_风光倍增_工程_16页_1mb

环保及公用事业周报总结（2022.2.14-2022.2.20）

核心内容概览

1.1 推进完善高耗能行业电价政策，浙江省实施“风光倍增”工程

• 政策背景：浙江省发布《中共浙江省委人民政府关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的实施意见》，提出积极发展低碳能源，实施“风光倍增”工程，推广“光伏+农渔林业”开发模式，推进整县光伏建设，打造若干百万千瓦级海上风电基地。
• 目标：2030年非化石能源消费比重达30%左右，风光发电总装机容量达到5400万千瓦以上。
• 现状：截至2020年底，浙江省风光装机合计1696万千瓦，预计未来十年新增装机3704万千瓦。
• 政策支持：内蒙古发布“十四五”节能规划，完善高耗能行业电价政策，全面取消高耗能行业电价优惠政策。
• 国家层面：十二部门联合发布《关于印发促进工业经济平稳增长的若干政策的通知》，整合差别电价政策，建立统一的高耗能行业阶梯电价制度，支持节能减污降碳技术改造。

1.2 第三次全国土壤普查开展，推进土壤修复治理

• 政策背景：国务院发布《关于开展第三次全国土壤普查的通知》，自2022年起开展普查，覆盖耕地、园地、林地、草地等农用地及部分未利用地，时间跨度为2022-2025年。
• 目标：全面查清土壤资源现状，提升保护利用水平，优化农业生产布局。
• 重点海域治理：生态环境部等7部门联合印发《重点海域综合治理攻坚战行动方案》，聚焦渤海、长江口-杭州湾、珠江口邻近海域治理，要求2025年水质优良比例提升2个百分点，主要河流入海断面基本消除劣V类，滨海湿地和岸线得到有效保护。

1.3 投资组合推荐

• 推荐标的：【中国核电】、【三峡能源】、【华能国际】、【路德环境】、【旺能环境】
• 推荐逻辑：
  • 中国核电：国内核电龙头，新能源装机容量持续增长，具备“量价齐升”空间。
  • 三峡能源：三峡集团新能源运营平台，装机容量大，项目储备丰富，具备长期、中期和短期成长逻辑。
  • 华能国际：央企背景火电龙头，积极转型新能源，未来增长潜力巨大。
  • 路德环境：专注于高含水废弃物处理，转型酒糟资源化利用，未来有望实现量价齐升。
  • 旺能环境：主营垃圾焚烧发电，进军锂电回收，有望打破行业增速放缓的瓶颈。

市场信息跟踪

2.1 碳市场情况

• 交易数据：本周全国碳市场CEA总成交量2151吨，成交额12.18万元，收盘价56.88元/吨，较上周上涨1.30%。
• 区域情况：广东碳市场成交量最高，达10.57万吨，平均成交价75.64元/吨。

2.2 天然气价格

• LNG价格大幅上涨：全国LNG出厂成交周均价5895.22元/吨，环比上涨39.07%。
• 接收站及工厂价格：接收站出厂均价6234.56元/吨，工厂成交均价6027.08元/吨，分别上涨22.55%和30.78%。

2.3 煤炭价格

• 煤价下跌：CCI5500综合价格指数795元/吨，环比下跌1元/吨。
• 产地价格：榆林5800大卡指数925元/吨，环比下降23元/吨；鄂尔多斯5500大卡指数766元/吨，环比下跌10元/吨；大同5500大卡指数920元/吨，环比下降5元/吨。

行业要闻

• 地方政策：
  • 珠海市斗门区鼓励企业建设光伏发电设备，提供补助。
  • 黑龙江省推动绿色低碳循环发展，推进非化石能源开发。
  • 重庆市拟将节能环保产业打造为新增长点。
• 国家政策：
  • 十二部门联合完善电价制度，推动节能降碳。
  • 全国工商联发布引导民营企业做好碳达峰碳中和工作的意见。
  • 生态环境部等7部门发布重点海域综合治理方案。
  • 国务院启动第三次全国土壤普查。

上市公司动态

5.1 重要公告

• 辽宁能源：中国信达减持1322万股，超减持计划一半。
• 华能国际：发行20亿元超短期融资券，利率2.00%。
• 博天环境：股东减持418万股，占总股本1%。
• 上海电力：长江电力减持2807万股，占总股本1.07%。
• 高能环境：为子公司提供担保，金额达0.8亿元。

5.2 定向增发

• 中国核电：实施定向增发，2020年12月30日，融资额76亿元。
• 三峡水利：实施定向增发，2020年6月23日，融资额5亿元。
• 其他公司：如桂东电力、博世科、东方盛虹等均有定向增发计划，涉及不同金额和时间。

风险提示

• 政策推进不及预期
• 项目投产进度不及预期
• 动力煤价上涨
• 水电来水不及预期
• 电价下调风险

投资组合推荐逻辑

• 中国核电：核电装机量增长，新能源业务拓展，电价上浮提升盈利能力。
• 三峡能源：新能源装机容量大，项目储备充足，具备长期增长潜力。
• 华能国际：央企背景，火电转型新能源，新能源装机目标明确。
• 路德环境：高含水废弃物处理龙头，转型酒糟资源化利用，市场前景广阔。
• 旺能环境：垃圾焚烧发电与锂电回收并行，新业务有望带来业绩增长。

行业走势

• 上周市场表现：上证综指上涨0.80%，创业板指数上涨2.93%，环保及公用事业指数上涨1.21%。
• 板块表现：
  • 环保板块：环境监测上涨8.00%，节能与能源清洁利用上涨4.49%。
  • 公用板块：火电下跌2.49%，清洁能源发电下跌4.14%。

总结

本报告聚焦环保及公用事业板块，涵盖政策动态、市场表现、行业要闻及投资组合推荐。重点提及浙江省“风光倍增”工程、全国土壤普查及重点海域治理方案，均对行业带来利好。同时，碳市场、天然气及煤炭价格波动显著，影响行业盈利。推荐标的包括中国核电、三峡能源、华能国际、路德环境和旺能环境，均具备较强的行业增长潜力和政策支持。投资者需关注政策推进、项目进度、煤价及电价变化等风险因素。