20170111-兴业证券-投资者A股市场行为周报_深股通开通24个交易日净流入202亿_13页_1mb

投资者A股市场行为周报总结

核心内容

本报告总结了2016年12月至2017年1月期间，中国A股市场的投资者行为变化，包括产业资本、机构投资者、个人投资者和海外投资者的动向。重点分析了减持、融资融券、险资投资、私募规模、个人投资者数量、深港通资金流动等关键数据，为投资者提供了市场动态的概览。

主要观点

1. 产业资本增减持行为

• 减持高峰：2016年12月和2017年1月为解禁高峰期，潜在解禁规模分别为3742亿和4407亿，均为当年最大。
• 减持加速：12月进入减持加速期，减持金额为329.49亿元，而1月至今减持金额为37.21亿元，增持金额为18.49亿元。
• 行业趋势：1月至今大幅度净减持的行业有电力设备、计算机和商贸零售。

2. 融资融券行为

• 融资余额下降：截止到1月10日，融资融券余额为9316亿元，相比1月3日下降0.81%。
• 融资余额占比：融资余额占自由流通市值的比例从4.65%微降至4.52%。
• 融资买入比例：1月3日至1月10日，日均融资买入额占成交金额的比例为7.7%。
• 板块表现：主板、中小板、创业板融资余额占标的自由流通市值比例分别为6.4%、9.5%和11.8%。

3. 机构投资者

• 偏股型基金：2016年1月至今新成立偏股型基金份额为32.87亿份，12月为407.67亿份。
• 基金净值：1月股票和混合型基金合计净值规模相比12月上升0.12%。
• 信托投资：截至2016年9月，信托投资股票和基金金额为8034亿元，占整体资金信托余额的5.02%。
• 险资投资：截至2016年11月，保险投资股票和基金金额达1.885万亿元，占整体保险资金运用余额的14.37%，再创历史新高。
• 私募规模：证券投资类私募家数达7940家，管理规模达2.74万亿元，占整个私募基金的45%和36%。

4. 个人投资者

• 中户和大户数量：11月个人投资者中的中户和大户数量小幅上升，持股市值在50-100万、100-500万、500-1000万、1000万以上的投资者数量分别上升4.33%、4.5%、5.1%和6.64%。
• 结算资金变化：12月30日至1月6日，银证转账净流出187亿元，证券市场结算资金余额增加663亿元，净流出股市规模为850亿元。
• 余额宝情绪指数：1月11日余额宝情绪指数5日均值为958.62，相比1月4日下降0.26%。

5. 海外投资者

• 沪股通净流出：1月4日至11日，沪股通连续5天净流出，共计净流出49亿元。
• 深股通净流入：深股通近6个交易日保持每日净买入，流入金额相比上周增加，共计净流入44亿元。
• QFII与RQFII额度：截至12月底，QFII和RQFII外管局审批额度分别为873亿美元和5284亿人民币，较11月分别增加9亿美元和47亿人民币。

关键信息

融资融券数据

• 融资余额：截至1月10日，融资余额为9278亿元，占自由流通市值比例4.52%。
• 融资买入比例：1月3日至10日，融资买入额占成交金额的比例为7.7%。
• 行业分布：融资余额占标的自由流通市值排名前五的行业为综合、轻工制造、纺织服装、传媒和计算机。

险资与私募投资

• 险资投资：截至2016年11月，保险投资股票和基金金额为1.885万亿元，占整体保险资金运用余额的14.37%，创历史新高。
• 私募规模：证券投资类私募管理规模达2.74万亿元，占整个私募基金的36%。

海外资金流动

• 深股通净流入：1月4日至11日，深股通净流入44亿元。
• 沪股通净流出：1月4日至11日，沪股通净流出49亿元。

数据图表与分析

• 图表1：产业资本净减持金额
• 图表2：3周累计公告减持公司数占增减持公司数
• 图表3：1月至今各行业最新月份净增持金额
• 图表4：融资余额占自由流通市值的比例
• 图表5：融资买入额占成交金额的比例
• 图表6：各板块融资余额占标的和整体市值比例
• 图表7：各板块上周融资买入占标的成交金额比例和融资余额增速
• 图表8：各行业融资余额占标的自由流通市值比例
• 图表9：各行业融资余额占整体A股自由流通市值比例
• 图表10：各行业本周融资买入占标的成交金额比例
• 图表11：各行业本周融资余额增速
• 图表12：新成立偏股型基金份额
• 图表13：股票型和混合型基金净值
• 图表14：信托投资股票和基金的金额
• 图表15：保险公司投资股票和基金金额和占比
• 图表16：证券投资类私募家数
• 图表17：证券投资类私募家数规模
• 图表18：余额宝情绪指数（5MA）
• 图表19：证券市场交易结算资金日平均余额
• 图表20：银证转账变动净额（4周合计）
• 图表21：个人投资者中户数量
• 图表22：个人投资者大户数量
• 图表23：沪股通每日使用额度
• 图表24：深股通每日净买入额
• 图表25：沪股通周度每日十大成交活跃股成交明细
• 图表26：RQFII审批投资额度

联系方式

• 分析师：
  • 王德伦：S0190516030001
  • 吴峰：S0190510120002
  • 李彦霖：S0190510110015
  • 周琳：S0190514070008
  • 张启尧：S0190516100001
• 研究助理：
  • 韩亦佳
  • 王亦奕
  • 张兆
• 联系方式：
  • 周琳：021-38565612，zhoul@xyzq.com.cn

附注

• 本报告由兴业证券研究所发布，内容基于公开资料，仅供参考。
• 报告不构成投资建议，投资者应自行判断并咨询专业顾问。