20160801-兴业证券-投资者A股市场行为周报_7月减持规模相比6月下降_13页_986kb_986kb

2016年A股市场投资者行为周报总结

核心内容概览

本报告主要分析了2016年7月和8月A股市场中产业资本、融资融券、机构投资者、个人投资者以及海外投资者的行为变化，结合市场动态和相关数据图表，揭示了投资者在不同市场环境下的策略调整。

主要观点

1. 产业资本增减持行为

• 减持加速：自2016年1月“禁减令”到期后，产业资本减持行为逐渐活跃，6月减持金额达到近一年新高。
• 中报窗口期影响：7月和8月进入中报披露期，大股东减持行为有所放缓。
• 增持与减持对比：2016年7月增持金额为151亿元，减持金额为225亿元，较6月有所下降。
• 行业动态：受民生银行被泛海控股增持影响，银行行业增持明显，其次是房地产和电力。

2. 融资融券行为

• 融资余额下降：截至7月29日，融资余额为8637亿元，相比7月22日下降1.88%。
• 融资买入占比：7月25日至29日，日均融资买入额占成交金额的比例从9.8%降至9.7%。
• 板块表现：主板、中小板、创业板融资余额占标的自由流通市值的比例分别为6.4%、9.9%和11.8%，占整体A股自由流通市值的比例分别为4.7%、3.9%和3.3%。
• 行业分布：融资余额占标的自由流通市值排名前五的行业是综合、轻工、纺织服装、电子和计算机。

3. 机构投资者

• 偏股型基金发行：7月新成立偏股型基金份额为251亿份，较6月增长。
• 基金净值：7月股票和混合型基金合计净值规模相比6月微升1.6%。
• 保险投资：截至6月，保险投资股票和基金金额为1.696万亿元，占保险资金运用余额的13.5%。
• 信托投资：截至6月，信托投资股票和基金金额为6917亿元，占资金信托余额的4.66%，相比2015年四季度下降52%。

4. 个人投资者

• 中户与大户增长：6月个人投资者中的中户和大户数量小幅上升。
• 余额宝情绪指数：截至7月29日，余额宝情绪指数5日均值为987.6，较7月22日上升13%。
• 银证转账：7月18日至22日，银证转账净流出278亿元，证券市场结算资金余额减少592亿元，净流入股市规模为314亿元。

5. 海外投资者

• 沪股通净流入：7月25日至29日，沪股通4天净流入，周度合计净流入22亿元，最新可用余额为1553亿元。
• QFII与RQFII额度：截至7月底，QFII和RQFII外管局审批额度分别为814亿美元和5084亿人民币，较6月有所增长。

关键信息

产业资本

• 减持趋势：6月减持金额创近一年新高，7月减持金额有所下降。
• 行业变化：银行行业因民生银行被泛海控股增持而出现明显增持。

融资融券

• 余额变化：融资融券余额下降，但占自由流通市值比例略有上升。
• 行业分布：电子、综合、传媒、通信和计算机为融资买入占成交金额比例较高的行业。

机构投资者

• 基金规模：主动股票型基金规模环比上升，股票仓位微升。
• 投资比例：基金持股市值占全部A股总市值和流通市值的比例分别为3.4%和4.4%。

个人投资者

• 资金流动：银证转账净流出，但证券资金净流入股市。
• 情绪指标：余额宝情绪指数上升，显示市场情绪有所改善。

海外投资者

• 沪股通动态：沪股通净流入趋势持续，但节奏有所放缓。
• 额度增长：QFII和RQFII审批额度增加，显示外资对A股市场关注度上升。

数据图表说明

• 图表1：产业资本净减持金额
• 图表2：3周累计公告减持公司数占增减持公司数
• 图表3：6月至今各行业最新月份净增持金额
• 图表4：融资余额占自由流通市值的比例
• 图表5：融资买入额占成交金额的比例
• 图表6：各板块融资余额占标的和整体市值比例
• 图表7：各板块上周融资买入占标的成交金额比例和融资余额增速
• 图表8：各行业融资余额占标的自由流通市值比例
• 图表9：各行业融资余额占整体A股自由流通市值比例
• 图表10：各行业本周融资买入占标的成交金额比例
• 图表11：各行业本周融资余额增速
• 图表12：新成立偏股型基金份额
• 图表13：股票型和混合型基金净值
• 图表14：信托投资股票和基金的金额
• 图表15：保险公司投资股票和基金金额和占比
• 图表16：证券投资类私募家数
• 图表17：证券投资类私募家数规模
• 图表18：余额宝情绪指数（5MA）
• 图表19：证券市场交易结算资金日平均余额
• 图表20：银证转账变动净额
• 图表21：个人投资者中户数量
• 图表22：个人投资者大户数量
• 图表23：沪股通每日使用额度
• 图表24：沪股通周度每日十大成交活跃股成交明细
• 图表25：QFII审批投资额度
• 图表26：RQFII审批投资额度

结论

整体来看，2016年7月和8月A股市场呈现出产业资本减持放缓、融资融券活跃度微降、机构投资者逐步恢复信心、个人投资者情绪改善以及海外资本持续流入的态势。市场情绪与资金流动趋势显示出一定的调整迹象，但整体仍保持一定的活跃度。