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宝信软件2022年半年度报告总结

核心内容

宝信软件于2022年8月24日发布了2022年半年度报告，展示了公司在疫情下的稳健经营表现，特别是在现金流、营业收入和利润方面均实现增长。公司正积极打造钢铁行业的“工业大脑”，推动智能化与数字化转型，同时在工业互联网平台、机器人技术、IDC业务等领域持续发力。

主要观点

营收与利润表现

• 营业收入：2022年上半年实现49.62亿元，同比增长1.82%。
• 归母净利润：9.91亿元，同比增长5.34%。
• 扣非归母净利润：9.42亿元，同比增长6.82%。
• 净经营性现金流入：17.35亿元，同比增长38.23%。

应对疫情措施

• 公司通过“一总部多基地”体系，确保多个重大项目按期交付。
• 在疫情期间保障用户业务系统稳定运行，支持上海市疫情防控工作。
• 推动智慧城轨“3+1”体系结构，优化应用策略。
• 依托工业互联网平台，提升智慧环保、水务和应急领域的竞争优势。

工业互联网平台升级

• 加快研发工业互联网平台，构建全新内核XO，支持可分可合架构。
• 推出自主研发的国产工业基础自动化软件iPlat-BA，满足智能监控和过程控制需求。
• 发布首版物联网组件，完成低代码组件部署，提升数据实时采集与处理能力。
• 培育边缘模型加速推理、排程求解等能力，支撑数字化节能减排方案。

机器人与智能制造

• 推动“宝罗”机器人规模化应用，目标到2026年实现超万名上岗。
• 由单一基地个性化应用转向标准化、规模化推广。
• 所有工业宝罗将接入宝罗云平台，实现机器人与互联网深度融合。
• 推进智慧铁运解决方案产品化，优化铁钢界面应用策略。

IDC业务布局

• 持续开展宝之云IDC产业全国布局，推进罗泾基地五期和南京基地市场策划。
• 利用“东数西算”政策打造华北基地，加快一期项目建设。
• 深化云、网融合，加强ONE+平台建设，落地SaaS服务模式试点。
• 推动混合云试点落地，丰富服务交付内涵。

关键信息

投资建议

• 投资评级：买入-A，预计2022/2023/2024年营业收入分别为147.04/184.90/230.25亿元。
• 目标价：6个月目标价为47.81元，对应2022年40倍动态市盈率。
• 净利润预测：2022/2023/2024年分别为23.62/30.19/39.12亿元。
• 每股收益预测：2022/2023/2024年分别为1.20/1.53/1.98元。

财务数据

• 总市值：77,881.26百万元
• 流通市值：56,464.30百万元
• 总股本：1,976.18百万股
• 流通股本：1,432.74百万股
• 12个月价格区间：38.01/74.78元

财务指标预测

风险提示

• IDC机柜建设情况、上架率和未来需求不及预期。
• 工业互联网平台推进不及预期。

结论

宝信软件在2022年上半年表现出色，特别是在经营性现金流方面增长显著，体现了公司在疫情期间的高效运营能力。公司正通过工业互联网平台、机器人技术、IDC业务等多方面推动数字化转型，为钢铁行业提供智能化解决方案。未来成长潜力较大，但需关注相关风险因素。