20231029-中邮证券-派斯林-600215.SH-派斯林三季报业绩点评_业绩超预期_稳步推进全球化战略_5页_416kb

派斯林公司三季度业绩超预期，营收和净利润同比增长显著，主要得益于全球化业务推进和产能提升。公司积极开拓北美、欧洲及中国市场，墨西哥工厂建设完工，订单饱满，预计第四季度业绩持续增长。财务方面，毛利率大幅提升，费用控制良好，经营性现金流略有下降但项目交付周期支撑增长。中长期看，北美制造业回流和国际战略合作带来广阔前景。维持“买入”评级，预计2023-2025年营收和利润年均增长率强劲，但需警惕市场景气度、新业务导入和全球化管理风险。