20241101-东海证券-贝达药业-300558.SZ-公司简评报告_业绩略超预期_恩沙替尼国际化进展顺利_3页_346kb

贝达药业公司研究报告简评

公司概况

贝达药业是一家专注于医药生物领域的公司，股票代码为300558。该公司近年来业绩表现优异，在证券市场中获得“买入”评级。

业绩表现

2024年前三季度，公司实现斐然的成绩：

• 营业收入达到2345亿元，同比增长1473%
• 归母净利润416亿元，同比增长高达3661%
• 扣非归母净利润362亿元，增长率达5012%
  公司精细化管理期间费用，经营效率稳步提升，期间费用占营收比例从73.30%降至67.54%，现金流充裕，增长强劲。

产品与研发进展

贝达药业积极推进业务拓展：

• 多款明星产品如恩沙替尼、贝福替尼等落地后迅速放量
• 国际化进程快速推进：恩沙替尼已通过美国FDA关键核查，有望获批上市
• 研发管线丰富：年内有五个新药进入临床研究阶段，涵盖多种适应症治疗领域
• 与多家第三方机构签署合作协议，进一步完善产品商业化布局

投资建议

研究机构预测贝达药业未来增长潜力：

• 2024-2026年营收预计分别为3141亿元、3943亿元和4917亿元
• 归母净利润预计为517亿元、681亿元和878亿元
• 对应市盈率分别为37.31倍、28.29倍和21.94倍
  长期看好公司价值，提升盈利预测，维持“买入”评级。

风险提示

投资者需关注以下风险因素：

• 药品降价影响净利润水平
• 新药研发或上市进度不及预期
• 产品销售不达预期风险