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北交所的ESG投资策略及候选公司全扫描总结

核心内容概述

ESG投资是一种将环境（E）、社会（S）、公司治理（G）等非财务指标纳入投资分析和决策的框架，旨在推动企业可持续发展，同时帮助投资者更全面地评估企业价值。随着全球ESG投资规模不断扩大，其在国内也逐步受到重视，特别是在北交所这一服务中小企业的市场中，ESG投资策略有助于降低投资风险。

主要观点

• ESG投资的意义
  ESG投资不仅关注企业的财务表现，还强调企业在环境保护、社会责任和公司治理方面的表现，有助于推动企业实现可持续发展，同时为投资者提供更全面的评估视角。

• ESG投资策略
  主流ESG投资策略包括负面筛选、依公约剔除、正面筛选、可持续主题、ESG整合、股东倡导和影响力投资。其中，ESG整合和负面筛选使用频率较高，分别占43%和26%。

• ESG投资的驱动力
  投资机构开展ESG投资的主要驱动力包括降低风险（85%）、顺应监管趋势（67%）和提升声誉影响力（65%）。

• ESG在北交所的应用
  北交所服务中小企业，其企业在公司治理等方面可能存在弱势，因此ESG投资框架有助于提升投资的全面性和风险控制能力。

• 候选公司筛选
  通过结合MSCI和中证指数有限公司的ESG评价体系，对精选层和创新层企业进行了初步筛选，共选出117家ESG表现较好的公司，其中包括22家精选层公司和95家创新层公司。

关键信息

ESG投资框架

• 定义：ESG投资是指在投资分析和决策中融入环境、社会和公司治理等非财务因素，以全面评估企业可持续发展能力。
• 发展历程：ESG投资理念自2004年首次在联合国报告中提出，逐步发展为全球主流投资方式。
• 全球情况：截至2021年，全球ESG投资管理规模达35.3万亿美元，占总资产管理规模的35.9%，其中加拿大占比最高（61.8%）。

ESG评价方法

• MSCI评价体系：包含3大类、10个主题、37项关键指标，全面反映企业在环境、社会和公司治理方面的表现。
• 中证ESG评价体系：包括环境、社会和公司治理三个维度，共14个主题、22个单元和100余个指标，注重企业非财务表现的量化分析。

候选公司筛选

• 筛选标准：基于数据可获得性，对部分指标进行了简化，并采用等权重处理方式。
• 初筛结果：共筛选出117家公司，其中精选层公司22家，创新层公司95家，还有23家精选层申请已受理和发行中的企业。

候选公司列表

精选层公司（22家）

创新层公司（95家）

风险提示

• 上市/挂牌企业业绩修正：可能存在业绩调整风险。
• 全球疫情反复：疫情可能影响企业经营状况。
• 政策风险：政策变化可能影响ESG投资环境。