新三板主题报告：北交所的ESG投资策略及候选公司全扫描-20211009-安信证券-15页_671kb

北交所的ESG投资策略及候选公司全扫描总结

核心内容概述

ESG（环境、社会、公司治理）投资是一种综合考量企业在非财务方面的表现的投资方式，它不仅关注企业的财务指标，还结合环境、社会责任和公司治理等维度，以促进企业的可持续发展。ESG投资在海外已较为成熟，而在国内仍处于起步阶段，但正逐步受到重视。

主要观点

• ESG投资融合了环境、社会和公司治理的非财务指标，有助于投资者全面评估企业。
• 在北交所，由于其服务中小企业和创新层企业的特性，ESG投资可帮助降低投资风险，促进企业规范治理。
• ESG投资策略多样，其中ESG整合和负面筛选使用最为广泛。
• 中国监管机构和交易所已出台多项政策支持ESG投资的发展。

关键信息

全球ESG投资概况

• 全球ESG投资管理规模已达35.3万亿美元，占基金经理人管理资产的35.9%。
• 地区差异明显，加拿大占比最高（61.8%），欧洲为41.6%，美国为33.2%。

ESG投资策略

• 负面筛选、依公约剔除、正面筛选、可持续主题、ESG整合、股东倡导、影响力投资是当前主要的7种ESG投资策略。
• ESG整合策略占比最高为43%，负面筛选其次为26%。

国内ESG投资现状

• 国内ESG投资虽起步较晚，但已有一定进展，证券投资机构普遍参与。
• 筛选策略采用率最高，达到85%；主动型产品占比48%。
• 降低风险是投资机构的主要驱动力，占比85%。

ESG评价体系

• MSCI评价体系：涵盖3个大类、10个主题、37项关键指标，注重不同行业和时间维度的差异。
• 中证ESG评价体系：分为环境、社会、公司治理三个维度，共14个主题、22个单元、100余个指标，全面反映企业ESG表现。

ESG在北交所的应用

• 北交所服务中小企业，ESG投资有助于提高企业治理水平和风险控制能力。
• 初步筛选出117家ESG表现较好的公司，包括精选层22家和创新层95家。
• 筛选依据为MSCI和中证指数有限公司的指标体系，结合数据可获得性进行简化。

候选公司初筛结果

精选层公司（22家）

创新层公司（95家）

风险提示

• 上市/挂牌企业业绩修正
• 全球疫情反复
• 政策风险

附录

• 相关报告：包括精选层审批、新三板转板收益、ESG投资策略分析等。
• 分析师声明：诸海滨声明其对报告内容和观点负责。
• 免责条款：本报告基于公开资料撰写，不保证信息完整性及准确性，不构成投资建议。
• 销售联系人：涵盖上海、北京、深圳、广州等地区的销售负责人及经理联系方式。