20240129-华龙证券-计算机行业周报_算力筑基仍是主旋律_垂类AI应用加速落地_12页_1mb

计算机行业周报摘要

核心观点

1. 算力短缺与国产化
   • 全球AI芯片供应持续紧张，英伟达占据主导地位。
   • 国内算力国产化势不可逆，华为鲲鹏、昇腾等国产芯片及系统正在崛起，并随信创政策推进，算力国产化率将提高。
   • 建议关注华为算力生态合作伙伴及相关芯片厂商。

AI应用落地

1. 垂类大模型

   • 垂类大模型（如消费、文旅领域）快速发展，已通过备案并在具体场景中应用。
   • 国产大模型加速落地，带来行业深度变革。

2. AI + 游戏

   • 《哄哄模拟器》等AI游戏代表新方向，颠覆传统NPC交互方式。
   • 注意API定价策略，未来将考虑用户成本以拓展更广泛应用。

个股建议

1. 华为算力生态：关注华为合作伙伴与芯片制造商；
2. 垂类AI应用：关注科大讯飞（002230SZ）、神州泰岳（300002SZ）、神州数码（000034SZ）；
3. 国产芯片与服务器：关注海光信息（688041SH）、软通动力（301236SZ）。

市场表现与风险提示

1. 市场方面：申万计算机指数本周微跌。
2. 风险因素：包括国产算力建设不及预期、数据误差、大模型迭代进程滞后、公司业绩预警及政策落地延迟等。

研究投资评级

维持“推荐”评级，建议投资者持续跟踪AI算力与应用落地进展。