20221101-大越期货-焦煤焦炭早报_14页_2mb

2022-11-1 焦煤焦炭早报总结

核心内容概述

本报告为2022年11月1日的大越期货投资咨询部发布的焦煤与焦炭市场早报，涵盖了基本面、基差、库存、盘面、主力持仓及市场预期等多个维度的分析，旨在为投资者提供短期操作建议。

焦煤市场分析

基本面

• 主产地部分区域因防疫管控，运输仍受阻碍，下游采购积极性较低，煤矿新增订单减少，厂内库存累积。
• 线上竞拍流拍情况增加，部分煤种报价出现下调。

基差

• 截止10月31日，焦煤现货市场价为2535元/吨，基差为670元，现货升水期货，偏多。

库存

• 总样本库存为1827.2万吨，较上周减少33.1万吨，显示市场库存压力有所缓解，偏多。

盘面

• 焦煤2301合约价格在20日线下方运行，偏空。

主力持仓

• 焦煤主力净空，且多翻空，显示市场空头力量较强，偏空。

预期

• 短期内焦煤价格或维持偏弱运行，建议在1870-1920区间操作。

焦炭市场分析

基本面

• 部分区域疫情缓解，焦企生产积极性回升，焦炭供应量小幅增加。
• 钢厂需求持续低迷，钢材价格下跌导致钢厂利润亏损，铁水产量回落，对焦炭需求逐步下滑。

基差

• 截止10月31日，焦炭现货市场价为2820元/吨，基差为427元，现货升水期货，偏多。

库存

• 总样本库存为901万吨，较上周减少34万吨，库存压力有所减轻，偏多。

盘面

• 焦炭2301合约价格在20日线下方运行，偏空。

主力持仓

• 焦炭主力净多，且多增，显示市场多头力量增强，偏多。

预期

• 随着焦煤价格回落，焦企盈利回升，但钢厂亏损加剧，对焦炭价格形成打压，短期内焦炭或稳中偏弱运行，建议在2400-2450区间操作。

市场数据概览

期货价格对比

现货价格对比

关键市场指标

• 焦煤基差：670元，现货升水26.43%
• 焦炭基差：427元，现货升水期货15.14%
• 焦煤港口库存：113.1万吨，较上周减少15.8万吨
• 焦炭港口库存：231.2万吨，较上周减少4.8万吨
• 独立焦企焦煤库存：891.4万吨，较上周减少15.2万吨
• 独立焦企焦炭库存：65.8万吨，较上周减少6.2万吨
• 焦炉产能利用率：69.5%，周环比增加0.6%
• 独立焦化厂吨焦平均盈利：-80元，较上周增加15元
• 高炉开工率：数据未提供具体数值，但整体趋势显示有所波动
• 高炉生产利润：数据未提供具体数值，但整体趋势显示持续亏损
• 铁水产量：全国247家钢厂日均铁水产量，显示持续回落态势

总结

综合来看，焦煤与焦炭市场短期内均呈现偏弱运行趋势，主要受防疫管控影响，运输受阻、下游采购低迷，导致库存累积及价格承压。然而，基差仍显示现货升水，部分指标如焦煤港口库存、独立焦企库存等有所下降，为市场提供一定支撑。主力持仓方面，焦煤净空，焦炭净多，反映出市场情绪的分化。建议投资者关注短期价格波动，焦煤可在1870-1920区间操作，焦炭可在2400-2450区间操作。同时，需留意后续政策变化及市场供需动态。