清华-国人养老准备报告-2018.10-53页_7mb

国人养老准备报告总结

核心内容

本报告由清华大学老龄社会研究中心、清华大学经济管理学院中国保险与风险管理研究中心及腾讯金融科技智库联合发布，旨在全面了解中国居民在养老准备方面的意识、行动、金融素养及对养老金融产品的需求。报告指出，中国正面临严峻的人口老龄化挑战，养老问题已成为重要的社会议题。

主要观点

• 人口老龄化趋势：中国老年人口持续增长，2017年已达2.41亿，占总人口17.3%。预计到2020年，老年人口将增至2.5亿，老龄化程度加深，部分地区出现“未富先老”现象。
• 养老财务准备不足：超过60%的受访者尚未开始为养老进行财务准备，退休规划普遍不完善，导致退休后生活质量与预期存在较大偏差。
• 高风险老年家庭增加：随着“计划生育”政策的影响，独生子女家庭增多，高龄、空巢、独居等高风险老年家庭数量上升，面临健康、经济、精神等多重风险。
• 金融素养水平有限：受访者在金融知识理解上表现不一，对复利和风险分散的认知较低，但对通货膨胀有较清晰的认识。金融素养与学历、年龄、工作状态等因素相关。
• 养老支出结构：日常生活消费是主要支出，占退休后收入的50%以上，75岁后医疗支出显著上升，成为第二大支出。
• 养老金融产品需求：社会养老保险是未退休者的主要选择，而已退休者更倾向于储蓄和商业银行产品。对保本型产品态度谨慎，但高风险产品在特定条件下亦有吸引力；非保本型产品中，损失比收益更敏感。
• 风险偏好特征：多数人表现出明显的损失厌恶，对养老产品的风险敏感度低于对一般产品的风险敏感度。风险厌恶系数不随年龄显著变化，但收入和资产规模增加会降低风险敏感度。

关键信息

一、人口老龄化现状

• 2017年60岁以上人口达2.41亿，老龄化率已超10%，进入“老龄社会”。
• 老龄化程度地区不平衡，东部及中部地区问题更严峻，西部地区虽老龄化压力较小，但受人口迁移影响，仍存在“未富先老”现象。
• 老年人平均寿命上升，80岁以上高龄群体持续扩大。

二、养老准备现状

• 退休规划：仅9%的受访者已进行退休规划，50%表示想过但未具体规划，22%从未考虑过。
• 财务准备：31%的受访者已开始为养老进行财务准备，69%尚未开始。财务准备充足度评分仅为2.1，表明整体准备不足。
• 收入与支出：超八成受访者家庭月收入不足10000元，医疗支出占退休收入比例随收入增加而下降。
• 储蓄情况：六成受访者在支出后仍有储蓄，但仍有11%处于负储蓄状态。

三、养老金融产品需求

• 未退休者：社会养老保险是主要选择，金融产品渗透率较低，商业健康保险和个人理财产品的选择比例较高。
• 已退休者：更偏好储蓄和银行理财，对商业保险兴趣较低。
• 保本型产品：多数人偏好保本型产品，但高风险产品在收益预期较高时也有吸引力。
• 非保本型产品：受访者对损失比收益更敏感，倾向于选择风险较低的产品。

四、风险偏好分析

• 损失厌恶：多数受访者表现出较高的损失厌恶，对养老金产品的损失接受度高于一般投资。
• 影响因素：年龄对风险偏好无显著影响，收入和资产规模上升会降低风险敏感度。
• 前景理论：通过分析受访者对不同收益与损失情景的选择，验证了损失厌恶和风险偏好与金融决策之间的关系。

建议

• 政府责任：推动养老产品协同发展，加强金融知识普及，完善养老保障体系。
• 个人责任：增强养老意识，及时行动，做好退休财务规划。
• 金融机构：优化养老金融产品和服务，提升产品吸引力，满足不同风险偏好的需求。

问卷设计与样本情况

• 问卷内容：涵盖基本信息、财务与投资信息、养老准备意识、行动、金融素养及养老金融产品需求。
• 样本分布：覆盖全国31个省级行政单位，年龄分布较均衡，年轻人居多；地域分布较均衡，东部地区金融素养较高；教育水平中，本科或大专以上学历者占73%；工作状态以全职员工为主，15%已退休。

金融素养分析

• 问题类型：复利、通货膨胀、风险分散。
• 正确率：三题全部答对者占24.4%，复利题正确率最高（59.79%），风险分散题正确率最低（45.92%）。
• 差异分析：年轻人金融素养较高，但对风险分散认知不足；学历越高，金融素养越高；家庭资产越多，损失厌恶系数越高。

养老支出构成

• 日常消费：占退休后收入50%以上，是主要支出。
• 医疗支出：75岁后显著上升，成为第二大支出。
• 收入与支出：家庭月收入不足10000元者占多数，收入越高，支出占比越低。

风险偏好影响因素

• 年龄：对风险厌恶系数无明显影响，但养老金相关系数普遍低于一般投资。
• 收入水平：收入越高，风险厌恶系数越低，更愿意承担一定风险。
• 资产规模：资产越多，对风险的敏感度越低，但对收益的敏感度下降更快。

结论

中国居民在养老准备方面仍存在较大不足，尤其是财务准备和退休规划。金融素养水平有限，对养老金融产品的选择仍以保本型为主。政府、个人和金融机构需共同努力，推动养老体系完善，提高居民养老意识，开发更多适合养老需求的金融产品。