清华-国人养老准备报告-2018.10-53页-6mb

国人养老准备报告总结

核心内容

本报告由清华大学老龄社会研究中心、清华大学经济管理学院中国保险与风险管理研究中心以及腾讯金融科技智库联合发布，旨在全面了解中国居民在养老准备方面的意识、行动、金融素养、支出构成、对养老金融产品和服务的需求及风险偏好。报告指出，中国正面临严重的人口老龄化问题，这给政府、家庭和个人带来了巨大的经济和心理压力。

主要观点

1. 老龄化趋势显著

   • 中国60岁及以上人口数量持续增长，2017年已达2.41亿，占总人口17.3%。
   • 东部和中部地区老龄化问题更为严重，部分城市如上海已进入“未富先老”阶段。
   • 人口老龄化加剧了社会基本养老保险的收支缺口，同时增加了老年抚养比，给年轻人带来更大压力。

2. 养老准备意识薄弱

   • 仅有约9%的受访者表示已有退休规划，69%表示想过但未具体规划，22%从未考虑过退休规划。
   • 退休后收入替代率普遍不足，仅靠基本养老保险难以满足退休后的生活需求。
   • 已退休者对养老生活的评价普遍不高，约30%认为与预期不符，近一半不满意当前养老生活。

3. 金融素养水平较低

   • 受访者在复利、通货膨胀和风险分散方面的认知水平不高，仅24.4%能全部答对。
   • 金融素养存在显著的年龄、性别和教育程度差异，年轻人和高学历者表现更优。
   • 中国居民在国际金融素养比较中处于中等水平，对风险的敏感度较高。

4. 养老支出构成

   • 日常生活消费支出占退休后收入比例较大，约78%的受访者认为超过50%。
   • 75岁后医疗支出显著上升，近一半受访者预计医疗支出将占退休后收入的30%-50%。
   • 六成受访者在支出后仍有储蓄，但储蓄水平普遍不高。

5. 养老金融产品需求与选择

   • 社会基本养老保险是未退休者的主要选择，金融产品渗透率较低。
   • 已退休者更注重储蓄和理财，商业银行是其主要渠道。
   • 保本型产品受到青睐，但非保本型产品中，损失比收益更敏感。

6. 风险偏好分析

   • 人们在面对风险时表现出明显的损失厌恶，损失对效用的影响大于收益。
   • 风险厌恶系数和损失厌恶系数在不同群体中存在差异，收入和资产规模增加会降低风险敏感度。
   • 年龄对风险偏好影响不大，但不同年龄层对收益和损失的感知不同。

关键信息

• 养老体系第三支柱亟待发展：目前养老金体系严重依赖第一支柱，第二和第三支柱发展不足，亟需建设个人养老账户和商业养老保险。
• 政府政策支持：政府通过二胎政策、养老金制度改革和推广社区养老服务来应对老龄化问题。
• 金融机构产品开发：金融机构正在加大养老金融产品的开发力度，如个人税收递延型养老保险和养老目标基金。
• 金融素养提升需求：提升居民的金融素养有助于更好地进行养老财务规划，尤其是风险分散和复利知识。
• 高风险家庭增加：高龄、独居、空巢等高风险家庭数量增加，对医疗和护理服务的需求上升。
• 风险偏好与行为：居民在选择养老金融产品时表现出较强的损失厌恶，对高风险产品持谨慎态度，但在高收益可能性提升时，接受度会增加。

建议

1. 政府层面：应推动养老产品协同发展，加大金融知识普及力度，提高居民的养老意识和能力。
2. 个人层面：需增强养老准备意识，尽早进行财务规划，提高储蓄和投资的主动性。
3. 金融机构层面：应开发更多适合中国居民需求的养老金融产品，提升产品多样性和灵活性，满足不同风险偏好的投资者需求。

结构清晰总结

一、报告背景

• 老龄化趋势：中国老龄化程度持续上升，部分地区“未富先老”。
• 养老问题：社会基本养老保险收支缺口扩大，老年抚养比上升，高风险家庭增加。
• 社会关注：养老话题受到广泛关注，多种养老观念如“抱团养老”、“社区养老”等逐渐兴起。

二、报告概况

• 调研目的：了解中国居民的养老准备情况，分析影响因素，为政策制定和产品开发提供依据。
• 调研内容：涵盖养老财务准备、金融素养、支出构成、养老产品需求、风险偏好等。
• 样本情况：样本覆盖全国31个省级行政区，年龄分布较均衡，以年轻人为主，教育水平较高。

三、养老准备意识与行动

• 责任认知：大多数受访者认为个人有责任保证退休收入，女性比男性更积极。
• 养老愿景：受访者对养老生活持积极态度，但对医疗和健康问题担忧较多。
• 退休规划：退休规划普遍不完善，年龄越大越重视，但整体评分不高。
• 财务准备：仅31%受访者已开始为养老进行财务准备，财务准备充足度评分较低。

四、金融素养

• 整体水平：受访者在金融素养方面表现一般，尤其在风险分散和复利认知上存在不足。
• 国际比较：中国居民在金融素养方面不具明显优势，但对通货膨胀的理解较好。
• 差异分析：金融素养随年龄、性别、教育程度和工作状态有所不同，年轻人和高学历者更优。

五、养老人群支出构成

• 主要支出：日常生活消费占比较大，75岁后医疗支出显著上升。
• 收入情况：超八成家庭月收入不足10000元，部分家庭储蓄不足。
• 储蓄情况：六成受访者在支出后仍有储蓄，但储蓄水平普遍较低。

六、对养老金融产品及服务的需求

• 产品选择：社会基本养老保险是主要选择，金融产品渗透率较低。
• 保本型产品：受访者偏好保本型产品，但对高风险产品仍持谨慎态度。
• 非保本型产品：人们对损失比收益更敏感，更倾向于选择低风险产品。

七、风险偏好

• 损失厌恶：人们在面对损失时表现出较强的厌恶，影响产品选择。
• 影响因素：年龄、收入、资产规模对风险偏好有影响，但不显著。
• 前景理论应用：通过前景理论分析风险偏好，发现人们更重视损失而非收益。

八、结论与建议

• 核心结论：中国居民在养老准备方面存在明显不足，金融素养和产品选择存在较大提升空间。
• 建议方向：政府应加强政策支持，金融机构应优化产品设计，个人应增强养老意识和财务规划能力。

图表摘要

• 图1.1：2005-2017年中国65岁及以上人口数量走势。
• 图1.2：上海市与国内外主要城市老龄化程度对比。
• 图3.1：受访者对“个人有责任保证退休收入”的赞同度。
• 图3.2-3.3：未退休者和已退休者对未来养老生活的愿景。
• 图3.4：不同职业受访者对未来养老生活的愿景差异。
• 图3.5：受访者最看重的养老生活品质。
• 图3.6：受访者对未来养老生活的主要担忧。
• 图3.7：已退休者对养老生活是否符合期望的评价。
• 图3.8：受访者是否规划过退休生活。
• 图3.9：不同年龄段受访者对退休准备完善度的评分。
• 图3.10：受访者对自身财务准备充足度的评分。
• 图3.11：受访者期望的退休后收入与退休前收入的比值。
• 图3.12：受访者偏好的养老方式。
• 图4.1：中国与14个国家居民金融素养正确率对比。
• 图4.2：不同人群在金融素养问题上的正确率。
• 图5.1：受访者对日常消费支出占退休后收入的比重。
• 图5.2：受访者对医疗保健支出占退休后收入的比重。
• 图5.3：家庭月收入与储蓄比例。
• 图6.1：受访者对寿命的主观预期分布。
• 图6.2：不同收入水平的受访者对医疗保健支出的估计。
• 图6.3：受访者对养老方式的选择。
• 图6.4：未退休者选择的养老财务准备方式。
• 图6.5：已退休者选择的养老财务准备方式。
• 图6.6-6.8：保本型和非保本型产品选择偏好。
• 图7.1-7.3：前景理论中各参数与年龄、收入、资产的关系。
• 图7.4-7.11：不同年龄、收入、资产的受访者在风险偏好方面的表现。

总结

本报告全面分析了中国居民在养老准备方面的现状与问题，指出老龄化趋势明显，养老准备意识和行动普遍不足，金融素养有待提升，养老产品需求多样化但选择有限。建议政府、金融机构和个人共同努力，提升养老保障体系的完善性和多样性，以应对未来老龄化带来的挑战。