20240612-上海证券-机械行业周报_5月挖掘机内销超预期_持续关注工程机械_人形机器人等板块_20页_1mb

机械行业分析报告总结（2024年06月12日）

核心内容概述

本报告主要围绕2024年6月3日至6月7日期间机械行业表现、行业数据跟踪、原材料价格走势及行业要闻与公司公告进行分析。分析师刘阳东与吴婷婷认为，机械行业整体处于周期见底阶段，有望迎来拐点，建议关注工程机械与人形机器人产业链相关公司。

主要观点

工程机械板块

• 行业趋势：2024年5月挖掘机内销同比增长29.2%，出口同比下降8.92%。整体行业回暖，内销出现久违的同比正增长。
• 市场预期：设备更新补贴政策持续落地，利好工程机械行业发展。国内市场需求预期好转，出口由快速增长期过渡到平稳期，但总体向好。
• 投资建议：建议关注工程机械板块，包括中联重科、柳工、三一重工、徐工机械、山推股份等个股。

人形机器人板块

• 产业进展：人形机器人产业进展迅速，2024年被视为商业化元年，产业链将经历从“0-1”到“1”的加速阶段。
• 应用落地：东风柳汽与优必选科技签署战略合作协议，人形机器人将应用于汽车制造中的多个质检和操作场景。
• 投资关注点：建议关注技术壁垒高、价值量高、国产化率低的环节，如总成（三花智控、拓普集团）、传感器（汉威科技、东华测试、安培龙）、减速器（绿的谐波、双环传动、中大力德）、丝杠（北特科技、恒立液压、贝斯特）、电机（鸣志电器）、设备（秦川机床、华辰装备、日发精机）等。

关键数据跟踪

工程机械设备

• 2024年5月挖掘机销量1.8万台，同比增长6.04%。
• 2024年1-5月挖掘机内销同比增长1.81%，出口同比下降15.1%。
• 2024年4月制造业固定资产投资额累计同比+9.7%，增速较上月下降0.2pct。
• 2024年4月房地产开发投资完成额累计同比-9.8%，增速较上月下降0.3pct。
• 2024年4月叉车销量12.4万台，同比增长23.9%。
• 2024年5月装载机销量9824台，同比增长8.4%。

自动化设备

• 2024年4月工业机器人产量为5.0万台，同比增长32.3%。
• 2024年4月中国电梯、自动扶梯及升降机产量为13.0万台，同比下降7.8%。

锂电设备

• 2024年4月新能源汽车销量为85.0万辆，同比增长33.6%。
• 2024年4月动力电池装车量为3.5万兆瓦时，同比增长40.8%。

半导体设备

• 2024年4月全球半导体销售额为464.3亿美元，同比增长16.0%。
• 2024年4月中国半导体销售额为141.7亿美元，同比增长23.8%。

光伏设备

• 截至6月5日，硅料均价为40.00元/kg，环比下降1.23%。
• 单晶182/210尺寸硅片价格与上周持平。
• 单晶PERC182/210电池片价格与上周持平。
• 单晶PERC182/210组件价格与上周持平。

原材料价格及汇率走势

• LME铜：6月7日价格为9748.50美元/吨，环比-3.72%，年初至今+14.25%。
• LME铝：6月7日价格为2576.00美元/吨，环比-4.77%，年初至今+10.77%。
• 中国塑料城价格指数：889.12，环比-0.10%，年初至今+6.51%。
• 钢材价格指数：105.24，环比-1.67%，年初至今-7.33%。
• 美元对人民币汇率：7.24，环比-0.02%，年初至今+1.55%。
• 螺纹钢价格：3620.00元/吨，环比-13.6%，年初至今-9.50%。
• 动力煤期货结算价：801.40元/吨，与上周持平。
• 布伦特原油期货结算价：79.62美元/桶，环比-2.45%，年初至今+4.92%。
• 液化天然气LNG价格：4304.00元/吨，环比-2.49%，年初至今-21.89%。

行业要闻及公告

行业重点新闻

1. 挖掘机销售：5月国内销量同比增长29.2%，出口下降8.92%，行业整体回暖。
2. 集成电路产业：杭州滨江计划到2025年集成电路产业规模达400亿元。
3. 人工智能发展：南京发布“1+1”文件，推动AI产业发展，目标2026年核心产业规模600亿元。
4. 具身智能商业化：浙江有鹿机器人科技完成超亿元融资，开启具身智能商业化进程。
5. 工业机器人技术合作：三菱电机投资Realtime Robotics，推动其运动规划技术集成。
6. 沙特进军半导体：沙特成立国家半导体中心，计划2030年前打造“沙国硅谷”。
7. 全球锂电专利战：Tulip Innovation Kft.启动专利许可计划，涉及松下、LG新能源等1500多个专利家族。

公司公告

1. 秦川机床：拟设立西安研发分公司，提升研发能力。
2. 东方电缆：与烟台市政府签订投资合作协议，建设高端海缆北方基地。
3. 帝尔激光：与光谷产业投资公司共同设立科投基金，出资20,000万元。
4. 卓然股份：拟收购Innovare KTI-Fired Heaters Co., Ltd. 100%股权，金额约1.53亿美元。
5. 兰石重装：与新疆嘉国伟业签订煤焦油加氢项目合作协议。
6. 蓝科高新：拟公开挂牌出售子公司资产，初步评估价为25,984.90万元。
7. 快意电梯：拟出售澳大利亚子公司股权，优化资产结构。
8. 三德科技：股东陈开和拟减持不超过1.49%的股份。
9. 泰嘉股份：拟清算注销东莞分公司。
10. 运机集团：在澳大利亚设立威利输送工业科技有限公司。
11. 祥和实业：控股股东计划增持股份，金额不低于4,000万元。
12. 华民股份：拟设立新能源开发子公司，注册资本8,000万元。
13. 百胜智能：与南昌县交投、创强科技成立合资公司，注册资本1,000万元。
14. 海川智能：公司董事郑贻端拟减持不超过0.9237%的股份。

风险提示

• 宏观经济下行：可能影响行业整体需求。
• 下游需求不及预期：可能影响公司业绩。
• 原材料价格波动：对成本和利润产生影响。

投资评级说明

• 股票投资评级：分为买入、增持、中性、减持、无评级，基于股票表现与基准指数的对比。
• 行业投资评级：分为增持、中性、减持，基于行业基本面和指数表现。

总结

机械行业当前处于周期见底阶段，随着设备更新补贴政策的落地及人形机器人产业的快速商业化，行业有望进入增长阶段。建议关注工程机械及人形机器人产业链，重点跟踪中联重科、柳工、三一重工等个股表现。同时，需警惕宏观经济下行、下游需求不足及原材料价格波动等风险。行业动态与公司公告显示，多个企业正通过技术合作、设立分公司及投资新项目来拓展市场和提升竞争力。