20240626-上海证券-机械行业周报_CME预估6月挖掘机内销保持较快增长_持续关注工程机械板块_人形机器人产业链等_16页_1mb

报告摘要

机械行业研究报告总结（2024年06月26日）

核心内容概述

本报告分析了2024年6月机械行业整体表现及细分板块动态，指出行业正处于周期见底阶段，或将进入向上趋势。重点跟踪了工程机械、人形机器人、自动化设备、锂电设备、半导体设备、光伏设备等板块的市场表现与行业数据，并对原材料价格及汇率走势进行了分析。此外，报告还提到了近期行业要闻及重点公司公告，并给出了相关投资建议和风险提示。

主要观点

工程机械行业回暖
- CME预计6月挖掘机内销保持较快增长，销量约为16000台，同比增长约1.5%。
- 国内市场销量预计为7300台，同比增长近20%；出口市场销量预计为8700台，同比下降近10%。
- 2023年12月至2024年5月的六个月内，有五个月内销增速出现正增长。
- 设备更新补贴政策持续出台，国内市场需求预期好转，出口市场趋于平稳，但整体向好。
- 建议关注工程机械板块中的中联重科、柳工、三一重工、徐工机械、山推股份等个股。
人形机器人商业化加速
- 2024年被认为是人形机器人商业化元年，产业链正从“0-1”向“1”加速靠近。
- 乐聚夸父人形机器人搭载盘古具身智能大模型，在智能化、泛化能力上显著提升。
- 浙江国资与中控技术签署战略合作协议，推动人形机器人创新中心建设。
- 建议关注技术壁垒高、价值量高、国产化率低的环节，包括总成、传感器、减速器、丝杠、电机、设备等。
行业高频数据表现
- 工程机械：5月销量为1.8万台，同比增长6.0%；小松挖掘机开工小时环比上升4.7%。
- 自动化设备：5月工业机器人产量同比增长28.2%。
- 锂电设备：5月新能源汽车销量同比增长33.2%，动力电池装车量同比增长41.3%。
- 半导体设备：5月全球半导体销售额同比增长16.0%，中国半导体销售额同比增长23.8%。
- 光伏设备：5月硅料、硅片、组件、电池片价格均有波动，其中硅片价格环比下降。

关键信息

行情回顾

过去一周（2024.6.17-2024.6.21），中信机械行业下跌1.34%，在一级行业中排名第12。
工程机械上涨1.10%，运输设备上涨1.27%，通用设备、专用设备、仪器仪表、金属制品跌幅较大，其中金属制品跌幅最大（-5.00%）。

个股表现

涨幅前十的个股包括燕麦科技（+29.61%）、思林杰（+26.06%）、日上集团（+21.94%）等。
跌幅前十的个股包括先锋电子（-15.75%）、国茂股份（-14.86%）、绿的谐波（-12.96%）等。

原材料及汇率

LME铜、铝价格小幅下跌，钢材价格指数下降，美元对人民币汇率微涨。
螺纹钢、动力煤、布伦特原油、LNG价格均有波动，部分价格同比上涨或下跌。

行业要闻

5月我国工程机械进出口贸易额同比增长2.45%，出口增长显著。
我国人工智能核心产业规模达5784亿元，增速13.9%。
乐聚夸父人形机器人搭载盘古大模型，实现小样本泛化操作。
我国新型储能投运装机规模超3500万千瓦，增速显著。

公司公告

兰石重装对子公司增资，用于智能化生产线建设。
阿石创公布2023年利润分配方案。
安徽合力控股股东将无偿划转国有股权。
中控技术控股股东计划增持公司股份。
石头科技控股股东承诺6个月内不减持股份。

投资建议

行业评级：增持
机械行业基本面看好，预计相对表现优于同期基准指数。
个股建议：关注工程机械板块及人形机器人产业链
- 工程机械：中联重科、柳工、三一重工、徐工机械、山推股份
- 人形机器人：
  - 总成：三花智控、拓普集团
  - 传感器：汉威科技、东华测试、安培龙
  - 减速器：绿的谐波、双环传动、中大力德
  - 丝杠：北特科技、贝斯特、恒立液压
  - 电机：鸣志电器
  - 设备：秦川机床、华辰装备、日发精机