20240706-浙商证券-机械行业周报（2024年7月第1周）_6月挖掘机内销增长26_超预期；持续聚焦工程机械_人形机器人_23页_3mb

机械设备行业周报：核心分析与展望

一、核心观点总览

1. 工程机械持续高景气

   • 2024年6月挖掘机国内销量增长256%，刷新市场预期。
   • 装载机销量持续增长，出口表现强劲。
   • 国内需求内生改善，出口全球化深化（海外市占率持续提升）。

2. 人形机器人加速商业化落地

   • 国内外政策协同推进，产业进入批量生产阶段。
   • 核心零部件国产化加速，产业链合作不断深化。

3. 半导体设备进入上行周期

   • 全球晶圆厂利用率预计突破80%，国内厂商受益。
   • 先进制程设备如光刻机、离子注入机加速国产替代。

4. 光伏技术升级带来新机遇

   • 异质结（HJT）、钙钛矿等新技术应用场景持续拓展。
   • 创新技术带来单位耗银下降，利好降本提效。

重点分析领域解读

1 工程机械

• 销量数据：2024年6月挖掘机销量16,603台，增长53%，其中国内市场表现亮眼（内销增长256%），出口虽略降但结构优化。
• 行业周期：预计更新周期触底、内生需求改善与出口拓展将三力驱动行业复苏。
• 重点标的：徐工机械、三一重工、恒立液压、中联重科等龙头企业推荐。

2 人形机器人

• 市场进展：优必选与一汽-大众合作落地，特斯拉计划2025年开始量产Optimus机器人。
• 技术演进：擎天柱二代机器人在行走速度与精密控制能力显著提升。
• 产业链：谐波减速器、力矩传感器、高效电机等核心组件国产替代加速。

3 半导体设备

• 市场趋势：2024年全球半导体销售额同比增152%，国内增长273%。
• 国产替代：北方华创、中微公司等在光刻、刻蚀等关键设备领域订单充足。
• 技术突破：HBM芯片需求带动晶圆厂产能利用率提升至80%以上。

下游行业动态提示

光伏设备

• 异质结技术降银优势明显，UL认证加速技术商业化落地。
• 钙钛矿与晶硅叠层技术融合发展，国际权威实验室认证达到26.5%效率。

锂电设备

• 杰瑞股份电驱压裂设备助力煤岩气高效开发，推动能源安全自主可控。

行业风险提示

1. 基建与房地产投资不及预期风险。
2. 上游原材料价格波动传导压力。
3. 国际贸易摩擦对公司出口的影响。

重点推荐组合（仅供参考）

• 工程机械：徐工机械、三一重工、中联重科
• 半导体设备：北方华创、中微公司、微导纳米
• 人形机器人：三花智控、绿的谐波、鸣志电器
• 创新光伏：晶盛机电、迈为股份、捷佳伟创

（注：详细报告分析含14页数据图表，如需完整版请参考原报告）