20240529-上海证券-机械行业周报_CME预计5月挖掘机内销仍维持较高增速_持续关注工程机械_人形机器人等板块_17页_1mb

机械行业研究报告总结（2024年05月29日）

核心内容

本报告聚焦机械行业，分析了近期市场表现、行业数据、人形机器人产业进展、原材料价格波动及行业要闻，为投资者提供行业趋势与投资建议。

主要观点

工程机械板块

• 行业回暖迹象：CME预计2024年5月挖掘机内销仍维持较高增速，销量预计16200台，同比增长约5%。其中，国内市场销量7700台，同比增长近19%；出口市场销量8500台，同比下降近17%。
• 政策利好：利好工程机械行业发展的设备更新政策持续出台，国内市场需求预期逐步好转，头部企业有望率先企稳。
• 市场周期判断：工程机械行业目前处于周期见底阶段，或将进入向上阶段，建议关注中联重科、柳工、三一重工、徐工机械、山推股份等个股。

人形机器人板块

• 商业化加速：人形机器人产业链正从“0-1”向“1”加速发展，2024年被视为商业化元年。
• 产品进展：特斯拉发布Optimus人形机器人，展示其在电池流水线中的应用；宇树科技发布Unitree G1，具备高性能与智能化特性。
• 产业链布局：建议关注技术壁垒高、价值量高、国产化率低的环节，包括总成（三花智控、拓普集团）、传感器（汉威科技、东华测试、安培龙）、减速器（绿的谐波、双环传动、中大力德）、丝杠（北特科技、恒立液压、贝斯特）、电机（鸣志电器）、设备（秦川机床、华辰装备、日发精机）等。

关键信息

行情回顾

• 行业表现：过去一周（2024.5.20-2024.5.24），中信机械行业下跌2.79%，在所有一级行业中涨跌幅排名第10。
• 细分板块：工程机械跌幅最小（-1.86%），仪器仪表跌幅最大（-4.22%）。
• 个股表现：涨幅前十的个股包括正业科技（+34.08%）、海目星（+28.63%）等；跌幅前十的个股包括国瑞科技（-23.58%）、ST工智（-18.28%）等。

行业高频数据

• 工程机械：2024年4月挖掘机销量1.9万台，同比增长0.3%；叉车销量12.4万台，同比增长23.9%。
• 自动化设备：2024年4月工业机器人产量5.0万台，同比增长32.3%。
• 锂电设备：2024年4月新能源汽车销量85.0万辆，同比增长33.6%；动力电池装车量3.5万兆瓦时，同比增长40.8%。
• 光伏设备：硅料、硅片、电池片、组件价格均出现环比下跌。
• 半导体设备：全球半导体销售额同比增长15.3%，中国半导体销售额同比增长27.4%。

原材料及汇率

• 金属价格：LME铜价格下跌0.36%，LME铝价格上涨2.70%；钢材价格上涨1.30%。
• 能源价格：动力煤期货结算价持平，布伦特原油价格下跌2.21%，LNG价格下跌0.51%。
• 汇率：美元对人民币汇率上升0.28%。

行业要闻

1. CME观测：5月挖掘机国内销量预计7700台，同比增长近19%。
2. 低空经济布局：特金智能完成超亿元B轮融资，布局低空安全监管。
3. 阿里投资人形机器人：阿里首次投资人形机器人领域，成为逐际动力第二大股东。
4. 发电装机容量增长：1-4月全国累计发电装机容量同比增长14.1%，太阳能和风电装机增长显著。
5. 低空经济论坛：首届低空经济路空协同应用发展论坛在赣州召开，推动低空经济相关产业发展。

重点公司公告

• 日月股份：拟设立本溪辽材金属材料有限公司，注册资本3亿元。
• 海目星：在中红外飞秒激光技术及医疗应用取得重大突破。
• 安徽合力：设立德国研发中心及欧洲总部，增资控股子公司。
• 博众精工：实施2024年限制性股票激励计划，授予295.48万股。
• 春风动力：满足2024年员工持股计划业绩考核条件。
• 江苏雷利：每10股派发5.6元现金股利。
• 申菱环境：每10股派发1.60元现金红利。
• 帝尔激光：每10股派发3.50元现金红利。

风险提示

• 宏观经济风险：宏观经济下行可能对行业产生不利影响。
• 下游需求风险：下游需求不及预期可能影响行业增长。
• 原材料价格波动：原材料价格波动可能对成本和利润造成影响。

投资建议

• 关注工程机械：行业正处周期见底，政策效应显现，内需有望恢复增长。
• 关注人形机器人产业链：2024年是商业化元年，建议关注技术壁垒高、价值量高的关键环节。
• 关注行业政策与技术突破：政策支持与技术进展将推动行业复苏与增长。

分析师声明

• 报告基于合规渠道获取信息，力求准确反映研究观点。
• 投资评级仅供参考，不构成个人投资建议。
• 投资者应自行判断，谨慎决策。