2021-12-29-上交所-上海骄成超声波技术股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_398页_6mb

上海骄成超声波技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概览

上海骄成超声波技术股份有限公司（以下简称“发行人”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行股票种类为人民币普通股（A股），发行股数不超过2,050万股，占发行后总股本不低于25%。发行后总股本不超过8,200万股，募集资金将用于智能超声波设备制造基地建设、技术研发中心建设以及补充流动资金。

主要观点

1. 上市市场与风险提示

• 公司拟在科创板上市，该市场具有较高的投资风险。
• 科创板公司普遍具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点。
• 投资者需充分了解市场风险及公司披露的风险因素，审慎作出投资决定。

2. 发行人基本情况

• 公司成立于2007年，注册资本为6,150万元。
• 主要经营地址为上海市闵行区沧源路1488号2幢三层。
• 控股股东为江苏阳泰企业管理有限公司，实际控制人为周宏建。
• 公司主营业务属于“C35专用设备制造业”，并被归类为“智能制造装备产业”中的高端装备制造产业。

3. 本次发行概况

• 发行方式为向参与网下配售的询价对象配售和网上按市值申购定价发行相结合的方式。
• 承销方式为余额包销，保荐机构为海通证券股份有限公司。
• 发行后每股收益、每股净资产等关键财务指标尚未明确，需根据最终发行价格和财务数据确定。

4. 募集资金用途

• 募集资金总额及净额未明确，但将用于以下项目：
  • 智能超声波设备制造基地建设项目：23,761.77万元
  • 技术研发中心建设项目：9,713.57万元
  • 补充流动资金：9,000万元
• 若募集资金不足，公司将通过自筹资金补足；若超出，则用于主营业务发展。

关键信息

一、风险因素

1. 技术和产品升级迭代风险

   • 公司产品对技术及工艺要求高，动力电池行业技术更新快，若不能及时跟进技术发展，将影响公司经营。

2. 下游行业波动风险

   • 动力电池行业：若行业增速放缓或下滑，将影响公司业绩。公司主要客户为宁德时代、比亚迪等龙头企业，业务依赖性强。
   • 轮胎市场：2020年因疫情导致轮胎销量下滑，未来可能继续下滑，影响公司产品市场需求。

3. 收入波动风险

   • 动力电池制造自动化系统业务订单金额高、交付周期长，存在收入波动风险。
   • 2020年因疫情开发口罩焊接设备，带动收入大幅增长，但未来该业务可能因市场需求减少而出现下滑。

4. 原材料进口风险

   • 公司部分设备仍依赖进口发生器和换能器，进口比例逐年上升（2021年分别为35.07%和37.43%）。若进口政策收紧或价格波动，将对公司生产经营造成影响。

5. 应收账款坏账风险

   • 报告期末应收账款占流动资产比例较高（2021年为21.57%），若客户经营困难或宏观经济恶化，可能导致坏账风险。

6. 毛利率下滑风险

   • 公司主要依靠核心技术实现高毛利率，但随着市场竞争加剧，若不能推出高附加值产品或控制成本，毛利率可能下降。

二、公司业务与技术优势

• 公司是超声波设备及自动化解决方案的供应商，产品涵盖动力电池、轮胎制造、无纺布、线束、功率半导体等领域。
• 公司掌握超声波设备的核心部件设计、开发与应用能力，包括超声波电源、换能器、声学工具、控制器、在线监控系统等。
• 公司拥有26项发明专利，其中22项形成主营业务收入，技术实力领先。
• 公司产品在动力电池极耳焊接、轮胎裁切等领域受到广泛认可，市场份额领先。

三、公司竞争地位

• 在动力电池领域，公司是宁德时代、比亚迪等龙头企业的重要供应商，打破了外资垄断。
• 在轮胎领域，公司产品被固特异、优科豪马、正新、佳通等国内外知名企业使用。
• 公司在多个行业中实现多元化拓展，具备较强的研发和市场响应能力。

四、公司未来发展战略

• 以超声波技术为核心，拓展至线束、半导体、无纺布、喷涂和医疗等领域。
• 加强技术研发，提升产品性能，完善产品线，推动智能制造装备产业发展。

重要承诺与声明

• 公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书真实、准确、完整。
• 控股股东及实际控制人承诺不进行虚假陈述，如发生虚假陈述将依法承担赔偿责任。
• 保荐机构及证券服务机构亦作出类似承诺，确保信息披露合规。

结论

上海骄成超声波技术股份有限公司具备较强的技术实力和行业竞争力，产品广泛应用于动力电池、轮胎制造等多个领域，且符合科创板上市标准。然而，公司也面临技术迭代、下游行业波动、收入波动、原材料进口及应收账款等多重风险。公司通过持续研发和多元化拓展，努力应对这些风险，提升市场竞争力，实现可持续发展。