20220718-东证期货-综合晨报_美联储7月或再加息_新开工和土地购置降幅继续_14页_682kb

文档总结

核心内容概述

本文档是一份由东证期货发布的市场分析报告，涵盖金融和商品市场的最新动态及投资建议。报告时间点为2022年7月18日，内容涉及美联储加息预期、国内经济数据、A股市场情绪、大宗商品价格走势及市场策略建议。

主要观点

1. 外汇期货（美元指数）

• 美联储7月可能加息75个基点，而非100个基点，以避免市场混乱。
• 美元指数短期维持高位震荡，市场对加息预期趋于一致，美联储政策平衡难度增加。

2. 股指期货（沪深300/中证500）

• 国内疫情尚未缓解，停贷风波持续，压制A股风险偏好。
• A股市场将维持高波动状态，建议自下而上配置，轻指数，重结构。

3. 国债期货（10年期国债）

• 中国第二季度GDP同比增长0.4%，低于预期，显示经济修复缓慢。
• 地产风险发酵，货币政策仍保持稳健偏松，债市偏强。

4. 黑色金属

• 焦煤/焦炭：现货价格继续下行，供应端收缩，需求端疲软，短期仍偏弱。
• 螺纹钢/热轧卷板：铁水产量持续下降，板材去库不佳，钢价继续下探，修复过程缓慢。

5. 有色金属

• 锌：库存减少，但基本面偏弱，锌价表现疲软，预计短期震荡。
• 铜：铜精矿进口量回升，下游补库需求释放，铜价或阶段反弹。
• 铝：成本支撑下铝价短期下行空间有限，但远期供应压力仍存，中期或仍有下行可能。

6. 能源化工

• LLDPE/PP：聚烯烃期价受宏观因素压制，基本面疲弱，短期或企稳反弹。
• 天然橡胶：需求疲软，海外产区产出季节性增长，但需求端压制明显，胶价承压运行。
• 原油：利比亚计划恢复生产，但沙特仍保持观望态度，OPEC+8月会议值得关注，短期油价维持宽幅震荡。

7. 农产品

• 白糖：全球糖市预计22/23年度供应过剩，国内糖价受库存压力及消费旺季支撑，维持震荡格局。
• 豆粕：国内大豆压榨量略低于预期，进口减少，库存压力缓解，关注美国产区天气及乌克兰出口情况。

关键信息

投资建议汇总

附：机构信息

上海东证期货有限公司

• 成立于2008年，为东方证券全资子公司
• 注册资本23亿元，员工近600人
• 主要业务：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售
• 覆盖全国33个营业部，134个证券IB网点
• 坚持市场化、国际化、集团化发展，以衍生品风险管理为核心竞争力

附：分析师承诺与免责声明

• 分析师王心彤承诺独立、客观出具报告，不因报告内容获取报酬。
• 报告仅供客户使用，不构成投资建议，不保证信息准确性与观点稳定性。
• 报告内容不得用于诉讼、仲裁、传媒引用或营利用途，需注明出处并保持原意。