深度报告-20230605-华安证券-和胜股份-002824.SZ-动力电池托盘龙头_CTP技术变革下迎来高增长_30页_2mb

公司深耕铝合金制造十余年，拥有从铝挤压到焊接的一体化生产技术，电池托盘业务已形成领先优势，与宁德时代、比亚迪等头部客户深度绑定。CTP技术变革提升了电池托盘单车价值量，公司预计2023-2025年营业收入分别为4397亿元、6139亿元、8418亿元，归母净利润为353亿元、556亿元、826亿元。当前PE为17倍（2023年），预计未来增长强劲，建议买入评级。但存在新能源汽车销量不及预期、CTP渗透不足、产能释放延迟及原材料价格上涨等风险。