20260701-国盛证券有限责任公司-2026年7月港股金股推荐_关注资金扰动_优选AI软硬件_17页_1mb

报告摘要

2026年7月港股金股推荐总结

核心内容

2026年7月港股金股推荐报告聚焦于AI软硬件及受益于行业趋势的优质标的，同时关注市场资金流动对投资组合的影响。报告指出，AI作为核心驱动力，对科技企业的发展具有重要推动作用，而地产、能源等传统行业也因基本面改善和政策支持成为配置重点。

主要观点

AI技术加速落地：微信原生AI助手“小微”开启内测，具备强大的AI功能；智谱、Minimax被纳入恒生科技指数，GLM-5.2成为当前最强开源模型之一；地平线机器人持续推进HSD升级及舱驾融合产品，小鹏集团发布Mona L03并计划Q3启动Robotaxi示范运营。
半导体与工业检测需求上升：长光辰芯作为高端CIS龙头，受益于国产替代趋势，其工业及科学级CIS产品市场增长迅速。
海外业务拓展潜力大：小鹏集团加速海外扩张，力量发展海外矿产项目持续推进，中国秦发在印尼市场布局进一步夯实。
存储成本上涨与政策变化：苹果因存储芯片短缺提价，三星、海力士、美光面临集体诉讼，存储三巨头因HBM战略压缩传统DRAM产能，导致价格暴涨。
港股市场波动与配置建议：6月港美股整体下跌，恒生科技指数跌幅达10.1%；南下资金净流入减少，但整体仍保持正向；7月科技股解禁规模大，需关注资金扰动。

关键信息

一、近期重点事件

微信AI助手“小微”内测启动
- 由微信团队自主研发，主模型为WeLM，部分回答借助DeepSeek。
- 实现微信生态内多项实用功能，如操作小程序、发送消息、AI搜索等。
恒生科技指数扩容
- 6月8日纳入Minimax、智谱，剔除金蝶国际、金山软件。
- 智谱GLM-5.2模型支持1M上下文，覆盖多种版本，成为当前最强开源模型。
SpaceX上市引发市场关注
- 6月12日上市，首日涨幅达19%，市值达2.1万亿美元，成为全球第七大公司。
存储成本上涨与诉讼风险
- 苹果因存储芯片短缺提价，存储三巨头面临集体诉讼，传统DRAM价格四年上涨700%。
港股科技股解禁高峰
- 7月为科技股解禁高峰期，解禁规模超2000亿港元，集中于AI、GPU、存储、高端制造等赛道。

二、当前配置建议

关注基本面向好的地产与能源企业
- 包括贝壳、中国秦发、力量发展等。
聚焦AI上游的半导体检测及工业检测企业
- 长光辰芯作为CMOS龙头，技术壁垒高，受益于国产替代。
受益于AI模型迭代与生态完善的互联网大厂
- 阿里巴巴、腾讯等，具备全栈AI布局。
新产品竞争力强的智能出行企业
- 地平线机器人、小鹏集团等，受益于智驾与Robotaxi技术发展。

三、2026年7月海外金股组合

代码	标的名称	推荐理由	投资建议	目标价
2423.HK	贝壳-W	经纪服务增速优于行业，多元业务盈利改善	买入	-
0866.HK	中国秦发	高管增持，印尼产能扩张提速	买入	-
1277.HK	力量发展	配售落地，海外业务增长潜力大	买入	-
3277.HK	长光辰芯	高端CIS龙头，技术领先，国产替代受益	买入	172港元
9988.HK	阿里巴巴-W	全栈AI布局，云和AI加速发展	买入	200港元
0700.HK	腾讯控股	微信Agent生态加速推进，估值修复可期	买入	707港元
9660.HK	地平线机器人-W	HSD升级、舱驾融合、海外定点增加	买入	-
9868.HK	小鹏集团-W	产品矩阵升级，海外增长加速，Robotaxi有望落地	买入	82.3港元

风险提示

政策与监管风险：海内外政策变化可能对各行业造成影响。
竞争加剧风险：AI赛道竞争激烈，可能影响企业盈利能力。
地缘冲突风险：全球地缘政治紧张可能拖累经济复苏。
市场波动风险：港股市场波动较大，需关注资金流动与解禁影响。

总结

本报告围绕AI软硬件、地产、能源、半导体检测及智能出行等赛道，推荐多只港股标的。在AI领域，微信、智谱、地平线机器人及小鹏集团均表现突出，技术迭代与生态构建成为核心驱动力。在传统行业，地产与能源企业因基本面改善和政策支持获得关注。报告同时提醒投资者注意政策、竞争及地缘冲突等多重风险，建议综合考虑行业趋势与企业基本面进行投资决策。

展开完整摘要