20220117-亿翰智库-房地产_2021年商品房成交_双18_开发投资同比回落至4.4__10页_1mb

2021年房地产市场总结

核心内容

2021年全国商品房销售面积和销售金额均创新高，分别达到17.9亿平米和18.2万亿元，同比增长1.9%和4.8%。然而，市场在下半年出现明显降温，12月销售面积和金额同比分别下降15.6%和17.8%，表明市场已持续低迷6个月。

主要观点

• 市场热度集中在上半年：1月至6月，商品房销售面积和金额均保持高速增长，而7月起单月同比由正转负，带动累计增速放缓。
• 政策调控影响市场：下半年随着调控政策的逐步落实，以及部分房企暴雷，居民购房意愿下降，市场观望情绪加重。
• 开发投资放缓：2021年全年房地产开发投资增速降至4.4%，12月单月开发投资同比下降13.9%，主要受资金紧张和投资力度减弱影响。
• 资金到位情况：房地产开发企业到位资金同比增长4.2%，创6年新低。其中，国内贷款和利用外资同比负增长，而定金及预收款和个人按揭贷款增速收窄。
• 预期调节重要性：当前市场低迷部分源于居民对房企信用的担忧，需通过预期调节来释放合理住房需求。
• 政策转向信号：2022年1月国家发改委释放政策纠偏信号，支持合理住房需求，部分银行缩短按揭贷款周期，房地产贷款利率出现下行趋势。

关键信息

一、2021年商品房成交情况

• 全国商品房销售面积：17.9亿平米，同比增长1.9%
• 全国商品房销售金额：18.2万亿元，同比增长4.8%
• 12月销售情况：
  • 销售面积：2.1亿平米，同比下降15.6%
  • 销售金额：2.0万亿元，同比下降17.8%

二、土地市场与开发投资

• 土地购置面积：21590万平米，同比下降15.5%
• 土地成交价款：17756亿元，同比增长2.8%
• 12月土地市场：
  • 土地购置面积：3303万平米，同比下降13.4%
  • 土地成交价款：3237亿元，同比下降4.2%
• 全年开发投资：14.8万亿元，同比增长4.4%
• 12月开发投资：1.0万亿元，同比下降13.9%

三、资金到位情况

• 全年到位资金：20.1万亿元，同比增长4.2%
• 12月到位资金：1.8万亿元，同比下降19.3%
• 资金构成：
  • 国内贷款：23296亿元，同比下降12.7%
  • 利用外资：107亿元，同比下降44.1%
  • 自筹资金：65428亿元，同比增长3.2%
  • 定金及预收款：73946亿元，同比增长11.1%
  • 个人按揭贷款：32388亿元，同比增长8.0%

四、货币供应情况

• M2余额：238.29万亿元，同比增长9%
• M1余额：64.74万亿元，同比增长3.5%
• M2-M1剪刀差：维持在5.5%

预测与建议

• 2022年前两个月成交：预计低于或持平于2021年同期水平，受市场观望情绪和政策预期影响。
• 政策趋势：地方或将在“房住不炒”和“满足合理住房需求”原则下，适度调整调控政策，以促进市场回暖。
• 资金流向：房企倾向于将资金用于即将竣工项目，以加快利润结转和预售资金解冻，而非新开工项目，避免资金效率下降。

相关研究

• 《2021年11月房地产行业月报：保交房下，预售资金监管趋严，全年土地成交同比预计下行》
• 《2021年11月中国典型房企销售业绩TOP200》
• 《月读数据（第49期）：市场降速明显，销售面积与新开工面积单月降幅超20%（2021年1-10月）》

报告信息

• 撰写机构：亿翰智库
• 审核机构：全联房地产商会
• 官方网站：
  • 亿翰智库：www.ehconsulting.com.cn
  • 全联房地产商会：www.crecc.org
• 报告发布日期：2022年1月17日
• 报告撰写人：亿翰智库于小雨、王玲、李慧慧
• 报告微信号：Yjtzl2016