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中信证券固定收益部本周总结

核心内容

中信证券固定收益部发布了一份关于2026年4月7日至4月10日（本周）的资金日历及本周关注内容的总结，旨在为投资者提供关键市场信息和资金面动态。

本周资金日历（2026年4月7日-4月10日）

注：

• 逆回购到期规模为14040亿元，较上周增加约9000亿元；
• 政府债净融资规模约3200亿元，上周为1353亿元；
• 粉色单元格代表节假日；
• OMO操作为到期量；
• 缴款数额为当日国债和地方债的缴款总额；
• NCD到期量仅列示大于500亿元的日期；
• 地方债仅统计Wind口径；
• (E) 代表预测值。

本周关注重点

1. 资金面压力显著增加

• 逆回购到期规模：本周公开市场逆回购（含买断式）到期规模达到14040亿元，较上周大幅上升约9000亿元，资金面压力明显加大。
• 政府债发行：政府债净融资规模预计为3200亿元，较上周的1353亿元显著增加，表明政府债券发行对市场流动性的影响增强。

2. 多项重要数据发布

• 4月7日：缴准日，地方债发行规模较大，NCD到期量也较高；
• 4月10日：发布通胀数据，同时有7Y国债发行；
• 4月13日：发布金融数据（预测）；
• 4月14日：发布贸易数据，同时有63D国债和5Y国债发行；
• 4月15日：缴准日，国债发行规模较大；
• 4月16日：发布经济数据；
• 4月20日：缴税截止日，预计缴税1.8万亿元（预测），同时为LPR报价日；
• 4月27日：缴准日，MLF到期，同时发布工企利润数据；
• 4月30日：财政集中支出预计共2.0万亿元（预测），发布官方PMI数据。

关键信息

• 资金面压力：本周公开市场逆回购到期规模大幅上升，叠加政府债发行，资金面压力显著增强；
• 财政政策影响：财政集中支出和地方债发行规模较大，对市场流动性产生重要影响；
• 市场数据发布：包括通胀、金融、贸易、经济、MLF等关键数据，投资者需密切关注；
• 节假日影响：清明节和五一节期间市场交易可能减少，流动性变化需特别留意；
• NCD到期情况：部分NCD到期金额超过500亿元，需关注其对市场资金的影响。

研究团队与信息获取

中信证券固定收益部研究团队强调“业造就品质，研究创造价值”，致力于为专业投资者提供高质量的市场分析和投资建议。
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声明

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