20210628-东北证券-东北地产周报_上海首批次集中供地溢价率较低_LPR连续14月持平_27页_2mb

房地产行业周报总结

核心内容概览

本周房地产行业整体表现偏弱，A股房地产板块累计下跌0.10%，H股板块累计下跌3.39%。LPR连续14个月未变，维持1年期3.85%和5年期以上4.65%。上海首批次集中供地收官，共出让27幅地块，总成交价达731亿元，整体溢价率较低，但高品质项目仍有上浮空间。部分房企通过REITs等方式优化融资结构，同时部分企业发布融资公告，如金科股份发行优先债券。

主要观点

1. 市场表现

• A股房地产板块周跌幅为0.10%，跑输大盘。
• H股房地产板块周跌幅为3.39%，表现更为低迷。
• 上周个股表现分化，A股中*ST中迪涨幅最高，达到17.04%，而西藏城投跌幅最大，为-7.85%；H股中首创置业涨幅达59.62%，而祥生控股集团跌幅为-6.22%。

2. 行业动态

• LPR连续14个月未变，表明货币政策保持稳定。
• 上海首次集中供地全部成交，总建面363.54万方，总地价731亿元，楼面价20108元/平。
• 武汉首次集中供地第一场挂牌31宗地块全部成交，总地价401.6亿元，楼面价6589元/平。
• 青岛放宽落户限制，推动城镇化发展；福州都市圈发展规划获批，强调区域协同发展。

3. 土地市场

• 全国百城土地成交面积558万方，环比下降37.5%，同比下降82.9%。
• 土地溢价率降至12.4%，环比收窄10.6%，同比收窄2.3%。
• 楼面价2209元/平，环比下降67.1%，同比下降29.3%。
• 一二线城市土地成交面积及楼面价大幅下降，三线城市相对稳定。

4. 成交市场

• 新房成交面积413万方，环比上升33.1%，同比下降11.1%。
• 一线城市新房成交面积96万方，环比上升36.5%，同比上升24.0%。
• 二手房成交面积173万方，环比上升21.6%，同比下降1.9%。
• 15城二手房成交面积578万方，环比上升0.2%，同比下降22.1%。

5. 推盘与去化

• 15城商品房推盘面积441万方，环比上升65.9%，同比下降20.2%。
• 去化周期为17.4月，相比上周保持不变，相比去年同期下降2.3月。
• 批售比为0.99，相比上周上升0.04，相比去年同期下降0.40。

关键信息

6. 融资动态

• 招商蛇口REITs“蛇口产园”在深交所上市，基金净额20.79亿元。
• 金科股份发行10亿元优先债券，票面利率6.3%。
• 万科A聘任刘肖先生为执行副总裁、首席运营官。
• 其他房企如荣盛发展、金融街、大名城等也发布融资及人事变动公告。

7. 重点公司推荐

• 一线房企：万科A、金地集团、保利地产、招商蛇口
• 二线房企：新城控股、阳光城、中南建设、金科股份、滨江集团、旭辉控股集团
• 物管公司：碧桂园服务、永升生活服务、绿城服务、金科服务、华润万象生活

8. 风险提示

• 行业资金面超预期收紧
• 市场表现超预期下行

行业数据概览

图表目录

• 图1：沪深300与申万房地产板块
• 图2：申万板块周涨跌幅比较
• 图3：恒生指数与东北地产内房股指数
• 图4：恒生指数板块周涨跌幅比较
• 图5：百城单周土地供应成交面积及供销比
• 图6：分线城市土地供应面积及同环比增速
• 图7：分线城市土地溢价率数据
• 图8：百城单周土地成交楼面价
• 图9：分线城市土地供销比数据
• 图10：分线城市土地成交楼面价及同环比增速
• 图11：百城单周土地成交溢价率
• 图12：分线城市单周供销比（移动平均3月）
• 图13：34城成交同环比增速情况
• 图14：重点城市新房本周成交
• 图15：34城单周成交面积及同比
• 图16：一线城市单周成交面积及同比
• 图17：二线城市单周成交面积及同比
• 图18：三四线城市单周成交面积及同比
• 图19：34城周成交面积
• 图20：34城月度成交及同环比
• 图21：上周样本城市二手房成交
• 图22：15城二手房成交同环比增速
• 图23：上周15城二手房成交
• 图24：上周一线城市二手房成交
• 图25：上周二线城市二手房成交
• 图26：上周三四线城市二手房成交
• 图27：15城月度成交及同环比
• 图28：2021年5月住宅价格及同环比增速
• 图29：2021年5月住宅价格指数同环比
• 图30：2021年5月一手住宅价格指数同环比
• 图31：2021年5月二手住宅价格指数同环比
• 图32：上周重点城市商品房推盘、去化情况
• 图33：15城商品房周度库存、去化情况
• 图34：15城商品房周度推盘情况
• 图35：分线城市商品房周度批售比
• 图36：分线城市商品房上周库存面积及同环比
• 图37：分线城市商品房上周推盘面积及同环比
• 图38：分线城市商品房上周去化周期
• 图39：15城商品房批售比
• 图40：分线城市商品房本月库存面积及同环比
• 图41：分线城市商品房本月推盘面积及同环比
• 图42：分线城市商品房本月去化周期
• 图43：分线城市商品房本月批售比（移动平均3月）
• 图44：上周重点城市住宅推盘、去化情况
• 图45：12城住宅周度库存、去化情况
• 图46：12城住宅周度推盘情况
• 图47：分线城市住宅周度批售比
• 图48：分线城市住宅上周库存面积及同环比
• 图49：分线城市住宅上周推盘面积及同环比
• 图50：分线城市住宅上周去化周期
• 图51：分线城市住宅上周批售比（移动平均3月）
• 图52：分线城市住宅本月库存面积及同环比
• 图53：分线城市住宅本月推盘面积及同环比
• 图54：分线城市住宅本月去化周期
• 图55：分线城市住宅本月批售比（移动平均3月）

个股动态

A股重点公司公告

• 招商蛇口：基础设施公募REITs“蛇口产园”在深交所上市。
• 金科股份：发行优先债券“21金科04”，规模10亿元，票面利率6.3%。
• 荣盛发展：全资子公司融资4亿元。
• 金融街：新增6宗居住用地，总地价22.49亿元。
• 大名城：新增1宗居住用地，总地价12.59亿元。
• 华夏幸福：累计未能如期偿还债务本息669.90亿元。
• 深振业A：发布员工项目跟投管理办法。
• 光明地产：发布现金红利公告。
• 万科A：聘任刘肖先生为执行副总裁、首席运营官。
• 中交地产：发布现金红利公告。
• 陆家嘴：部分高级管理人员增持。
• 北辰实业：聘任新总经理，发布现金红利。
• 绿地控股：新设控股绿联国际银行。

H股重点公司公告

• 禹洲集团：建议分拆禹佳生活服务赴港上市。
• 中国海外发展：每股派发股息0.73港元。
• 雅居乐集团：参股孙公司竞得综合用地。
• 正荣地产：发行优先票据，规模13亿元，票面利率7.125%。
• 汇景控股：每股派息0.0495港元。
• 领地控股：发行优先票据，规模1.5亿美元，票面利率12.0%。
• 金辉控股：收购上海绿地酒旅集团九龙宾馆。
• 合景泰富集团：每股派发现金红利0.64港元。
• 弘阳地产：每股派发现金红利0.145港元。
• 首创置业：聘任彭思思女士为公司秘书。

财务数据

A股重点公司财务数据

H股重点公司财务数据

总结

本周房地产市场整体表现较弱，A股和H股板块均出现下跌，但部分个股表现活跃。土地市场成交面积及溢价率明显回落，但高品质项目仍有盈利空间。新房市场成交面积环比上升，但同比略有下降，二手房市场表现亦有波动。重点房企在融资及管理方面有所动作，整体市场仍处于景气区间，但需关注行业资金面和政策变动带来的风险。