电气设备行业：全球电动车系列，海外新能源汽车政策深度解读-20200723_46页__1mb

电气设备与海外新能源汽车政策深度解读总结

核心内容

本报告对全球新能源汽车政策进行了深度解读，重点分析了欧洲、美国、日本、韩国、印度等国家的新能源汽车政策，探讨了政策对市场发展的影响，并对相关投资标的进行了分析。报告指出，全球新能源汽车市场正进入加速发展的阶段，各国通过减排法规、税收优惠、购车补贴、充电设施建设等多方面政策推动电动车普及，投资建议中提到应关注全球一线供应链企业。

主要观点

• 全球电动化趋势不可逆转：2020年被视为全球电动化元年，政策、优质供给和市场需求的共振推动新能源汽车发展。
• 欧洲政策最为严格：欧盟碳排放法规升级，采用WLTP测试标准，提高减排目标，同时各国推出补贴政策以促进电动车市场增长。
• 美国政策调整：通过税收补贴和环保积分制度促进新能源汽车发展，特别关注加州的ZEV计划。
• 日本多技术同步发展：新能源汽车政策注重混动和氢能技术发展，同时提供购车补贴和税收减免。
• 政策对销量拉动显著：欧洲市场在碳排放法规和新车型推动下，预计电动车销量将快速增长。

关键信息

行业概况

• 上市公司数：241家
• 行业总市值：3213214百万元
• 行业流通市值：2471318百万元

重点公司

欧洲政策分析

欧洲整体政策

• 碳排放法规：2020年起实施更严格的WLTP标准，2021年实现全面达标，2025年和2030年目标分别降低15%和37.5%。
• 补贴政策：各国延长或提高新能源车补贴额度与范围，推动电动车市场增长。
• 充电桩建设：欧盟2019年充电桩数量达168708个，荷兰、德国、法国、英国占据86.07%。

挪威

• 高渗透率：电动车销量占汽车总销量约70%，是全球电动化渗透率最高的国家。
• 补贴机制：无直接购车补贴，但通过税收减免和公共充电设施建设提高电动车经济性。
• 政策支持：免税政策和充电设施建设，推动电动车普及。

德国

• 政策加码：2019年新能源车销量106685辆，同比增长53.23%，2020年1-6月销量增长140%。
• 补贴政策：购车补贴最高可达9000欧元，充电桩建设补贴3亿欧元，目标2030年100万个充电站。
• 税收优惠：纯电动车免征所有权税，公司车税率减免，提升电动车使用经济性。

法国

• 生态奖金计划：2018-2022年总补贴额提升至4亿欧元，2021年计划支持13万辆新能源车。
• 补贴梯度：按车辆售价和排放量设置补贴梯度，支持旧车换新。
• 税收优惠：CO2排放超标的车辆需缴纳高额罚款，纯电动车可享受注册税和所有权税减免。

英国

• Road To Zero战略：2020年新能源车销量50467辆，同比增长86%。
• 补贴政策：按车辆用途和排放量设置补贴，最高35%购车补贴。
• 税收优惠：纯电动车免征道路税，公司车税率减免，提升使用经济性。

意大利

• 生态激励计划：2019年5月实施，推动旧车换新，2020年1-6月销量增长119%。
• 补贴政策：按排放量设置补贴梯度，最高补贴6000欧元。
• 税收优惠：5年内免登记税，5年后免税75%，提升电动车吸引力。

投资建议

• 短期建议：全球新能源汽车政策持续支持，电动车市场将保持高增长。
• 长期建议：关注全球一线供应链企业，如宁德时代、恩捷股份、璞泰来等，优选竞争格局优异的龙头公司。
• 机会领域：零部件赛道和优质标的或迎来戴维斯双击行情，电动化后单车价值量提升。

风险提示

• 新能源汽车补贴政策不及预期
• 新能源汽车销量不及预期
• 竞争加剧导致产品价格大幅下降

图表目录

• 图表1：主要国家政策汇总
• 图表2：各国纯电动汽车补贴最高上限（欧元）
• 图表3：新能源汽车政策框架
• 图表4：欧盟减排目标（虚线）及实际排放水平（实线）
• 图表5：2007-2018欧盟28国新车平均碳排放实际水平
• 图表6：欧盟2018年各国新车碳排放实际水平
• 图表7：欧盟2019/629碳排放标准分析
• 图表8：截止2019年底欧盟地区充电桩数量
• 图表9：挪威电动车月度销量及渗透率
• 图表10：挪威新能源车高渗透率分析
• 图表11：挪威新能源车相关政策
• 图表12：挪威电动车经济性平价分析
• 图表13：德国新能源汽车销量
• 图表14：德国新能源汽车政策发展时间线
• 图表15：德国新能源汽车激励政策
• 图表16：德国新能源汽车平价性分析
• 图表17：法国新能源汽车销量
• 图表18：法国生态奖金计划2018-2022
• 图表19：法国新能源汽车相关政策
• 图表20：法国政策发展时间线
• 图表21：法国新能源汽车平价性分析
• 图表22：英国历年新能源汽车销售数据
• 图表23：英国新能源汽车战略
• 图表24：英国政策发展时间线
• 图表25：英国新能源汽车激励政策
• 图表26：英国新能源汽车平价性分析
• 图表27：意大利新能源汽车销量
• 图表28：意大利历年新能源汽车支持政策
• 图表29：西班牙新能源汽车销量
• 图表30：西班牙历年新能源汽车支持政策
• 图表31：瑞典新能源汽车销量
• 图表32：瑞典历年新能源汽车支持政策
• 图表33：荷兰新能源汽车销量
• 图表34：荷兰历年新能源汽车支持政策
• 图表35：丹麦新能源汽车销量
• 图表36：丹麦新能源汽车支持政策
• 图表37：芬兰新能源汽车销量
• 图表38：芬兰新能源汽车支持政策
• 图表39：比利时新能源汽车销量
• 图表40：比利时新能源汽车支持政策
• 图表41：卢森堡新能源汽车支持政策
• 图表42：美国新能源汽车政策发展阶段
• 图表43：美国现行新能源汽车税收补贴政策
• 图表44：2019可再生能源增长法补贴情况
• 图表45：燃烧效率政策CAFE与SAFE对比
• 图表46：美国电动车与燃油车全生命周期成本对比
• 图表47：加州2018-2025年ZEV比例要求
• 图表48：推广计划
• 图表49：美国历年新能源车销售数据
• 图表50：日本政策发展时间线
• 图表51：日本购车补贴
• 图表52：韩国购车补贴变化
• 图表53：2018-2019年各车企平均碳排及变化
• 图表54：2020年各车1-4月电动车销量
• 图表55：2017-2021E欧洲电动车销量预测

结论

全球新能源汽车市场正加速发展，各国通过严格的碳排放法规、购车补贴、税收优惠和充电设施建设等政策推动电动车普及。欧洲市场在政策刺激下预计将迎来高增长，美国和日本也逐步加大支持力度。投资建议关注全球一线供应链企业，抓住电动化趋势带来的增长机会。