存款保险制度如何处置风险？-20190531-华泰证券-22页_1mb

存款保险制度分析总结

核心内容

存款保险制度是金融安全网的重要组成部分，旨在保护存款人利益、防范金融风险、促进金融体系稳定。我国自2015年3月《存款保险条例》出台后，正式建立了显性存款保险制度。2019年5月24日，央行设立存款保险基金管理有限公司，注册资本为100亿元，标志着存款保险制度进一步完善。

主要观点

• 制度设计关键点：限额赔付、差别费率和早期纠正机制是存款保险制度设计的关键。
• 限额赔付：当前我国限额为50万元，主要目的是防范道德风险，避免银行过度冒险，同时防止存款搬家。
• 差别费率：通过设置不同费率，对高风险银行进行惩罚，低风险银行给予奖励，以建立正向激励机制。
• 早期纠正机制：是维护金融稳定的重要工具，能够实现风险早发现、早纠正，从而降低风险处置成本。
• 风险处置方式：包括收购与承接、过桥银行、经营中救助和直接赔付存款等方式，其中收购与承接是主流方式。
• 制度模式：我国目前更接近“成本最小化”模式，未来将向“风险最小化”模式靠拢，加强事前监管与风险控制。

关键信息

1. 存款保险制度定义

存款保险制度是通过设立专门机构，由银行缴纳保费形成基金，当银行倒闭时，对存款人进行一定额度的偿付。我国实行的是显性存款保险制度，区别于过去的隐性制度。

2. 我国存款保险制度发展历程

• 2015年3月：《存款保险条例》正式出台，标志着我国存款保险制度的建立。
• 2019年5月24日：存款保险基金管理有限公司正式成立，注册资本为100亿元，负责存款保险基金的管理与风险处置。

3. 存款保险制度的覆盖范围与赔付方式

• 覆盖范围：包括人民币存款和外币存款，但不包括金融机构同业存款、高级管理人员存款等。
• 赔付方式：实行限额赔付，最高偿付限额为50万元，超出部分由银行清算财产偿付。

4. 存款保险基金的管理与运作

• 基金来源：包括保费、利息收入、清算财产、合法收益等。
• 基金使用原则：遵循成本最小化原则，优先使用市场化处置方式。
• 基金规模：截至2018年底，存款保险基金专户余额近821.2亿元，尚未发生支出。

5. 存款保险制度的三种模式

6. 存款保险制度的改革方向

• 做实早期纠正机制：提高风险识别和干预能力，防止风险扩大。
• 确立规则式处置触发机制：明确“非纠正即接管”，防止拖延处置。
• 明确存款保险处置当局地位：强化其处置性权力和工具，提高风险处置效率。
• 完善差别费率制度：建立基于风险的差别费率体系，促进银行审慎经营。

风险提示

• 中美贸易摩擦加剧
• 中东地缘政治冲突加剧
• 国内经济超预期下行
• 政策落地不及预期
• 货币政策超预期收紧
• 监管政策超预期趋严

结论

我国存款保险制度在维护金融稳定、保护存款人权益方面发挥了重要作用，但仍需在早期纠正机制、差别费率制度和风险处置方式等方面进行进一步改革，以实现更有效的风险防范和金融体系的健康发展。