20140122-申万宏源-银行_存款保险制度和银行退出机制系列报告之二-让大象温柔地倒下_23页_767kb

存款保险制度与银行退出机制分析报告总结

核心内容

本报告探讨了中国存款保险制度的建立与银行退出机制的设计，分析了其对银行业的影响，并对存款保险基金的储备水平、保险费率、赔付限额及流动性影响等方面进行了详细测算。

主要观点

1. 银行退出机制的推进：

   • 银行退出机制应尽快推进，以提高处置效率并降低金融风险。
   • 在破产认定中应引入资本充足率等监管性指标，以提前介入并处理问题银行。
   • 监管机构应负责破产清算，避免司法干预，提高处置效率。
   • 预计退出机制和存款保险制度的细则将在2014年推出，正式执行最快到2015年。

2. 存款保险制度的猜想：

   • 存款保险制度将采用“风险最小化”和“损失最小化”原则，以保障存款人利益。
   • 赔付上限预计在40-50万元之间，覆盖95%以上的储户和账户。
   • 存款保险基金的初始资金可能由政府和大银行共同提供，初期借款可通过债务发行方式归还。
   • 有效保险费率预计为0.1%，并根据风险水平进行差异化收费，费率区间为8-30bps。

3. 风险承担测算：

   • 在中性假设下，存款保险费率对上市银行盈利的静态影响为-3.5%，未来随着目标储备水平的达成，费率将有所下调。
   • 初期基金储备水平为0.7%-1%，低于美国的1.15%-1.5%。
   • 存款保险制度的建立不会带来大规模存款搬家，预计对存款结构影响较小。

关键信息

存款保险制度设计

• 建立方式：预计以央行授权的方式建立存款保险公司，或设在央行下属机构。
• 参保方式：银行业金融机构将强制参保，包括农村中小金融机构。
• 赔付方式：对存款账户实行限额赔付，投资类账户不予保险。
• 赔付上限：预计为40-50万元，覆盖95%以上的储户和账户。
• 目标储备水平：预计为0.7%-1%，低于美国。
• 保险费率：有效保险费率为0.1%，初期费率可能为10bps，逐步归还初期借款。

银行退出机制

• 破产认定标准：资本充足率低于2%时，提前认定并进行破产处理。
• 破产处理方式：主要采用接管方式，对重要或大型银行进行财务援助。
• 破产数量与影响：预计初期可承受每年0.25%以内的存款占比破产风险，若破产数量达到103家，需提高保险费率至15bps以上。

流动性影响

• 初期影响：通过差别化下调法定准备金率，对流动性影响温和。
• 费率影响：10bps的有效费率相当于每年上缴0.1%的准备金率，对流动性冲击较小。
• 归还初期借款：预计在10-20年内归还，对银行盈利影响在-4.4%以内。

风险提示

• 信用风险暴露：银行业大范围破产，存款占比超过5%，可能导致存款保险制度崩溃。
• 逆向选择风险：若采用自愿参保方式，可能造成存款保险制度失效。
• 经济下滑：银行经营亏损，可能无法承担保费的上缴。
• 流动性风险：初期基金建立若没有给出资银行优惠的存款准备金率，可能造成流动性风险。

结构清晰要点

存款保险制度与银行退出机制

• 制度设计：预计采用央行授权方式，强制参保，初期借款由政府和大银行共同提供。
• 赔付标准：限额赔付，投资类账户不予保险，预计覆盖95%以上储户和账户。
• 费率设定：基于风险差异，费率区间为8-30bps，有效费率预计为0.1%。

风险承担测算

• 中性假设：保费对上市银行盈利的静态影响为-3.5%，未来随着储备水平达标，影响将进一步减小。
• 极端情况：若出现系统性风险，1%的储备水平可应对5%以内的存款占比破产处置，约40%的中小金融机构将面临破产风险。
• 流动性影响：初期通过差别化准备金率调整，对流动性影响温和。

压力测试与敏感性分析

• 存款保险基金消耗：预计为破产机构存款的15%-20%，低于美国的23%。
• 保险费率与破产数量：费率每提高5bps，对利润的负面影响增加2.2%，可承受的破产存款占比提高0.25%。
• 存款搬家：预计不会带来大规模存款搬家，对存款结构影响较小。

图表与数据

• 表1：大经济体主要职能以“损失最小化”和“风险最小化”为主。
• 表2：香港2006年存款保险制度的推进过程。
• 表3：各国赔付限额标准，主要国家账户基本实现95%以上的完全保障。
• 表4：美国中小金融机构的存款占比变化。
• 表5：2012年中国中小金融机构的资产规模占比。
• 表6：基于风险差异制定保险费率有利于降低道德风险。
• 表7：中国上市银行的盈利影响。
• 表8：0.1%的保费可承受存款占比0.5%内的破产风险。
• 表9：初期借款相当于大中银行提高0.8%的准备金率。
• 表10：10bps的有效费率对流动性影响温和。

结论

存款保险制度的建立将有助于降低银行破产风险，保障存款人利益，并促进银行业的稳定发展。尽管存在一定的风险和挑战，但通过合理的制度设计和风险控制措施，可以有效应对这些挑战。