20220520-财通证券-电力设备行业跟踪分析报告_欧盟积极加码可再生能源发电-REPowerEU行动计划与北海海风宣言_2页_325kb

证券研究报告总结

核心内容

本报告聚焦欧洲新能源产业政策变化对相关行业及投资标的的影响，重点分析欧盟推进的 REPowerEU行动计划 和 北海海风联合宣言，指出欧洲正在加速向清洁能源转型，以减少对俄罗斯化石能源的依赖。该计划提出多项目标，包括提升可再生能源消费比例、扩大风电与光伏发电装机容量，并推动氢能发展。

主要观点

• 政策驱动需求增长：欧盟通过REPowerEU计划和北海海风宣言，显著提升对可再生能源的投资与装机需求，尤其是光伏和风电领域。
• 光伏需求激增：欧洲光伏累计装机量截至2021年约为179GW，2021年新增约27GW。根据计划，2030年前每年新增装机量将不少于46GW，预计2022年欧盟光伏需求可达50GW，对国内光伏出口形成有力支撑。
• 风电装机目标明确：北海四国（德国、比利时、丹麦、荷兰）计划在2050年前将海上风电装机量提升至150GW，预计年均装机量为4.79GW，带动风电零部件出口增长。
• 投资建议：报告建议投资者关注以下几类标的，包括光伏辅材金刚线（恒星科技）、光伏硅料（通威股份）、海上风电海缆（宝胜股份、中天科技）、风电整机（明阳智能、金风科技）以及储能（德赛电池、派能科技）。

关键信息

欧洲新能源政策动向

• REPowerEU计划：旨在减少对俄罗斯化石能源的依赖，推动绿色能源发展。
• 目标设定：
  • 2030年前可再生能源消费量占比提升至45%；
  • 风电与光伏发电装机占比翻倍，达到67%；
  • 光伏发电占比最大，其中一半来自屋顶光伏；
  • 2025年光伏装机量翻倍，2030年达到600GW；
  • 2027年前带来2100亿欧元额外可再生能源投资。

国内相关行业受益

• 光伏行业：国内光伏出口保持高增长，预计2022年欧盟光伏需求可达50GW，助力全行业实现250GW年装机量，同比增长47%。
• 风电零部件：随着北海海风装机目标的推进，主轴、塔筒、铸件及海缆等环节将受益，出口有望增加。
• 储能领域：随着新能源装机增长，储能需求提升，相关企业如德赛电池、派能科技值得关注。

投资评级与建议

公司评级

• 买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10%；
• 增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%~10%之间；
• 中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%~5%之间；
• 减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5%；
• 无评级：因信息不足或重大不确定性无法给出明确评级。

重点公司投资评级

风险提示

• 风电装机量不及预期；
• 光伏装机量不及预期；
• 行业竞争加剧。

行业评级

• 看好：欧洲新能源政策推动下，相关行业表现优于同期证券市场代表性指数；
• 中性：行业增长平稳，与市场表现持平；
• 看淡：行业增长乏力，表现弱于市场。

法律声明

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