20220520-川财证券-新能源行业周报_新能源上游原材料维持涨势_下游需求好转预期增强_13页_837kb

报告摘要

新能源行业周报总结

核心内容概述

本周新能源行业整体表现强劲，电力设备指数上涨 7.26%，光伏设备指数涨幅最大，达到 12.56%，风电设备指数也上涨 11.03%。上游锂精矿价格小幅上涨，锂电企业对锂矿资源的争夺加剧，斯诺威矿业拍卖成为市场焦点。下游市场方面，随着上海疫情缓解，终端车企复工复产，市场需求好转预期增强。光伏供应链出现分化，硅料价格持续上涨，而组件和电池片环节涨幅有限。风电市场在风机单价下降背景下，预计维持稳步增长态势。

主要观点

上游锂资源：锂精矿价格小幅上涨，锂电企业争夺锂矿资源情绪高涨，斯诺威矿业拍卖引发市场高度关注。
下游需求：终端车企复工复产，市场对新能源汽车下游需求的预期有所增强。
光伏板块：硅料价格持续上涨，组件成本压力上升，但上涨空间逐步收窄。光伏产业链整体表现强势，尤其是光伏设备板块。
风电板块：风机单价下降，风电市场预计稳步增长，当前估值处于历史低位，具备投资机会。
政策支持：多地出台新能源发展政策，推动光伏、风电、生物质能等可再生能源的发展，支持“光伏+”、“分布式+集中式”并重的发展模式。
产业链机会：看好风电、光伏及新能源汽车产业链的反弹机会，建议关注产业链头部企业。

关键信息

一、市场一周表现

电力设备指数：上涨 7.26%
上证指数：上涨 2.02%
沪深300指数：上涨 2.23%
子板块表现：
- 电池指数：上涨 6.90%
- 光伏设备指数：上涨 12.56%
- 风电设备指数：上涨 11.03%
个股表现：
- 周涨幅前三：中利集团（45.23%）、清源股份（44.92%）、科士达（28.51%）
- 周跌幅前三：康平科技（-7.25%）、科威尔（-2.66%）、宏力达（-2.50%）

二、行业动态

河北：发布存量光伏复合项目占用耕地政策，强调“以农为主、光伏为辅”的发展原则。
美国商务部：启动对柬埔寨、马来西亚、泰国、越南使用中国组件的太阳能电池和电池板制造商的反规避调查，涉及中国光伏企业如Boviet Solar、NewEast Solar，以及隆基控股的Vina Solar Technology。
上海：发布“十四五”能源发展规划，推进“光伏+”专项工程，目标新增光伏装机 270万千瓦，新增风电装机 180万千瓦。
内蒙古包头：青山区与多家企业签订屋顶分布式光伏开发协议，成为国家级试点区域。
江西：计划新增光伏装机 1600万千瓦，风电装机 200万千瓦，2025年累计装机目标分别为 2400万千瓦 和 700万千瓦。
嘉兴：计划新增光伏并网容量 40万千瓦，推动清洁能源发展。
欧盟：推出“RepowerEU”能源计划，将2030年可再生能源占比目标提高至 45%，并提出到 2030年安装600GW太阳能光伏，同时加大对可再生氢气的投入。
四川斯诺威矿业拍卖：成交价超 20亿元，创业内罕见拍卖纪录，市场猜测参与方主要为四川锂矿布局企业。