20200224-投中研究院-投中统计_全球IPO规模同比上涨2.1倍_沪深IPO规模占比超八成_26页_1mb

中国企业IPO市场总结（2020年1月）

核心内容

2020年1月，全球IPO市场整体规模同比上涨2.1倍，中国企业IPO表现亮眼，募资总额达507亿元，占全球IPO募资规模的近八成。A股、港股及美股市场均出现中国企业的IPO案例，其中A股市场IPO募资规模最大，京沪高铁以306.74亿元成为本月A股IPO募资金额最高的企业。

主要观点

• 全球IPO市场表现强劲：2020年1月全球IPO规模同比显著增长，中国企业IPO募资金额占全球IPO募资总额的82%。
• A股市场表现突出：A股市场IPO数量和募资规模均表现强劲，京沪高铁以306.74亿元的募资金额成为A股IPO最大项目。
• 港股市场以内地企业为主：港股市场18家中企IPO中，13家为内地企业，募资总额达70.01亿元，占港股IPO募资总额的91%。
• 美股市场热度不减：4家中企在美国市场IPO，募资总额20.28亿元，其中蛋壳公寓以12,960万美元成为美股IPO最大项目。
• 行业与地域分布：IPO集中行业为制造业、医疗健康和运输物流，募资占比达74%；集中地域为广东，北京为吸金最多地区。
• 交易板块差异明显：上交所主板募资规模最大，京沪高铁的IPO贡献了A股募资总额的73.63%；港交所主板为主力板块，16家中企上市。
• 政策影响显著：中国证监会发布新收入准则实施相关问答，要求所有申请首发企业自2020年1月1日起执行新收入准则。

关键信息

01. 中国企业IPO分市场分析

• 全球IPO规模：2020年1月，全球市场IPO规模同比上涨2.13倍，共计38家中国企业在A股、港股及美股成功IPO，募资总额506.91亿元。
• A股市场表现：A股市场IPO数量环比下降19.15%，但募资规模同比上涨1.57倍，达到416.62亿元。其中京沪高铁以306.74亿元成为最大IPO项目。
• 港股市场表现：港股市场IPO数量同比上涨80%，募资规模同比上涨1.12倍，达到70.01亿元，其中内地企业占比达91%。
• 美股市场表现：美股市场IPO数量环比下降31.03%，但募资规模同比上涨超9倍，达到20.28亿元，4家上市企业分别来自北京、上海、广东和浙江。

02. 中国企业IPO行业、地域及交易板块分析

• 行业分布：制造业、医疗健康和运输物流类企业IPO募资占总募资的74%。
• 地域分布：广东IPO数量最多，达12家；北京募资最多，达336.26亿元。
• 交易板块：上交所主板募资规模最大，达312.82亿元；港交所主板为内地企业IPO主力，16家上市；纳斯达克全球精选市场和纽交所分别有1家和1家中企上市。

03. 中国企业IPO重点案例分析

• 京沪高铁（601816.SH）：A股最大IPO项目，募资306.74亿元，为铁路行业唯一引入社会投资者的公司，上市后标志着中国高铁第一股诞生。
• 泽璟制药（688266.SH）：科创板IPO募资20.26亿元，成为A股尚未盈利企业上市的先例。
• 九毛九（09922.HK）：港股最大IPO项目，募资220,044万港元，成为2020年餐饮行业上市第一股。
• 优刻得（688158.SH）：科创板IPO募资194,395.5万元，成为A股云计算第一股，也是首家“同股不同权”上市企业。
• 蛋壳公寓（DNK.NYSE）：美股IPO募资12,960万美元，成为2020年登陆纽交所的第一支中概股。
• 荔枝（LIZI.NASDAQ）：纳斯达克IPO募资4,510万美元，成为音频行业第一股。

04. 政策热点回顾

• 新收入准则实施：中国证监会发布《发行监管问答——关于申请首发企业执行新收入准则相关事项的问答》，要求所有申请首发企业自2020年1月1日起执行新收入准则。
• 执行衔接：已境外上市企业可将首次执行日提前至2018年1月1日，其他企业原则上不允许提前执行。
• 信息披露要求：企业需披露新收入准则实施前后收入确认会计政策的主要差异及其影响，重大影响需在“重大事项提示”中说明。

数据说明

• 数据来源：本报告图表数据均来自CVSource投中数据。
• 统计口径：
  • 中国企业：A股为上交所及深交所上市企业；港股为业务主要地区在中国（含港澳台）的企业；美股为公司总部在中国（含港澳台）的企业。
  • 内地企业统计：以公司总部所在地为划分标准。
  • 全球市场：涵盖A股、港股、美股及其他交易市场，但重点在前三个市场。
  • 上市类型：仅包括新股发行，不包括介绍上市、转板上市。
  • 汇率换算：港股与美股IPO募资金额均按上市当日汇率换算为人民币统计。

投中信息简介

• 成立时间：2005年
• 主营业务：媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动
• 地址：北京市东城区东直门南大街11号中汇广场A座7层
• 联系方式：
  • 电话：+86-10-59786658
  • 传真：+86-10-85893650-603
  • 邮编：100007
  • 邮箱：contact@chinaventure.com.cn
  • 网站：www.cvinfo.com.cn