投中统计：全球IPO规模同比上涨2.1倍，沪深IPO规模占比超八成_26页_2mb

中国企业IPO市场2020年1月总结

核心内容

2020年1月，中国企业在A股、港股及美股市场共成功IPO 38家，募资总额达507亿元。全球IPO规模同比上涨2.1倍，其中A股市场IPO募资规模占比超过80%，显示出中国企业在国际资本市场的强劲吸引力。

主要观点

• IPO数量与规模变化：本月IPO数量环比下降19.15%，但同比上涨40.74%；募资规模环比下降28.29%，但同比上涨2.13倍。
• 行业集中度：运输物流、制造业和医疗健康行业IPO募资占74%，其中制造业IPO数量最多。
• 地域分布：广东、北京、上海、江苏、浙江等地为IPO主要集中区域，其中广东企业IPO数量最多，北京企业IPO募资规模最大。
• 交易板块分布：上交所主板IPO募资规模居首，京沪高铁以306.74亿元的募资额成为A股市场最大的IPO项目。
• 美股市场表现：4家中国企业赴美上市，募资总额20.28亿元，其中蛋壳公寓成为2020年登陆纽交所的第一支中概股。

关键信息

01/ 中国企业IPO分市场分析

• A股市场：

  • 1月共16家企业IPO，募资总额416.62亿元，其中京沪高铁以306.74亿元的募资金额占据A股IPO募资规模的73.63%。
  • 科创板IPO数量为9家，募资总额80.36亿元。
  • 证监会审核通过科创板IPO注册15家，中止审核1家，终止审核2家。

• 港股市场：

  • 1月共有18家中国企业IPO，其中13家来自内地，占募资总额的91%。
  • 香港主板IPO募资金额68.94亿元，创业板IPO募资金额1.07亿元。

• 美股市场：

  • 1月共有4家中国企业IPO，募资总额20.28亿元，其中蛋壳公寓、天境生物、荔枝、安派科为上市企业。
  • 蛋壳公寓募资金额8.93亿元，为美股市场最大IPO项目。

02/ 中国企业IPO行业、地域及交易板块分析

• 行业分布：

  • 运输物流、制造业、医疗健康行业IPO募资占74%。
  • 制造业IPO数量最多，共9家。

• 地域分布：

  • 广东企业IPO数量最多（12家），北京企业IPO募资规模最大（336.26亿元）。
  • 各地区IPO募资总额分布如下（单位：亿元）：
    • 北京：336.26
    • 广东：60.68
    • 上海：35.52
    • 江苏：26.79
    • 浙江：10.71
    • 安徽：10.22
    • 湖北：9.52
    • 湖南：6.89
    • 香港：6.50
    • 福建：3.83

• 交易板块分布：

  • 上交所主板募资312.82亿元，占比最高。
  • 深交所主板、中小板募资6.68亿元。
  • 深交所创业板募资16.77亿元。
  • 港交所主板募资68.94亿元，创业板募资1.07亿元。
  • 纳斯达克募资11.35亿元，纽交所募资8.93亿元。

03/ 中国企业IPO重点案例分析

京沪高铁

• 上市时间：2020年1月16日
• 上市地点：上交所主板
• 募资金额：306.74亿元
• 发行价：每股4.88元
• 市盈率：23.39
• 评价：中国高铁第一股，对铁路运输业资本扩张具有重要意义。

泽璟制药

• 上市时间：2020年1月23日
• 上市地点：上交所科创板
• 募资金额：20.26亿元
• 评价：A股尚未盈利企业上市先例，具有里程碑意义。

九毛九

• 上市时间：2020年1月15日
• 上市地点：港交所主板
• 募资金额：220.044亿港元
• 评价：2020年餐饮上市第一股，继海底捞之后又一家内地餐饮企业登陆港股。

优刻得

• 上市时间：2020年1月20日
• 上市地点：上交所科创板
• 募资金额：19.44亿元
• 评价：中国云计算第一股，首家“同股不同权”上市企业。

蛋壳公寓

• 上市时间：2020年1月17日
• 上市地点：纽约证券交易所
• 募资金额：12.96亿美元
• 评价：2020年登陆纽交所的第一支中概股，长租行业迎来新竞争格局。

04/ 政策热点回顾

• 新收入准则实施：
  • 2020年1月16日，中国证监会发布《发行监管问答——关于申请首发企业执行新收入准则相关事项的问答》。
  • 申请首发企业应自2020年1月1日起执行新收入准则，部分已在境外上市的企业可将首次执行日提前至2018年1月1日。
  • 企业需在招股说明书中披露新收入准则实施前后收入确认会计政策的主要差异及其影响。

数据说明

• 数据来源：CVSource投中数据。
• 统计口径：
  • 中国企业：A股为沪深交易所上市企业，港股为业务主要地区在中国的企业，美股为公司总部在中国的企业。
  • 内地企业统计以公司总部所在地划分。
  • 全球市场包括A股、港股、美股及其他交易市场，但图表数据仅涵盖前三者。
  • IPO募资规模剔除港股中销售股份而非新股发售部分。
• 汇率换算：港股与美股IPO募资金额已按上市当日汇率换算为人民币统计。

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