20260601-五矿期货-油品期权早报_6页_1mb

油品期权市场总结（2026/06/01）

核心内容概览

本报告分析了2026年6月1日液化气（PG）和原油（SC）期权市场的最新数据与走势，提供了行情解析及策略建议。报告重点围绕标的期货市场数据、期权因子（量仓PCR、压力支撑位）以及相关图表分析展开。

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液化气（PG）期权市场分析

标的期货市场数据

• PG2607合约：
  • 最新价：5523元
  • 涨跌：-10元（-0.18%）
  • 成交量：75429万手（较前日减少6954万手）
  • 持仓量：93561万手（较前日减少759万手）

期权因子分析

• 量仓PCR：

  • 成交量PCR：0.82（较前日下降0.76）
  • 持仓量PCR：0.70（较前日下降0.02）

• 压力支撑位：

  • 平值行权价：5500元
  • 压力位：8000元
  • 支撑位：5000元
  • 加权隐波率：36.43%（较前日下降0.17%）
  • 年平均隐波率：34.03%
  • HISV20：43.38%

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原油（SC）期权市场分析

标的期货市场数据

• SC2607合约：
  • 最新价：581元
  • 涨跌：-13.2元（-2.22%）
  • 成交量：49330万手（较前日增加11649万手）
  • 持仓量：39033万手（较前日增加1086万手）

期权因子分析

• 量仓PCR：

  • 成交量PCR：0.66（较前日下降0.07）
  • 持仓量PCR：0.59（较前日下降0.08）

• 压力支撑位：

  • 平值行权价：580元
  • 压力位：700元
  • 支撑位：500元
  • 加权隐波率：52.84%（较前日上升2.38%）
  • 年平均隐波率：50.18%
  • HISV20：31.97%

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行情解读与策略建议

液化气（PG）期权市场

• 标的走势：PG2607合约昨日小幅下跌，成交量和持仓量均有所减少，市场情绪偏谨慎。
• 隐含波动率：PG期权隐含波动率维持在年均值0.3403之上，显示市场对未来价格波动的预期偏高。
• 持仓量PCR：PG期权持仓量PCR为0.7021，处于近一年来的中等水平（56.33%），表明市场多空持仓相对平衡。
• 压力支撑位：从期权角度分析，PG期权标的压力位为8000元，支撑位为5000元，投资者可关注价格在该区间内的波动。

原油（SC）期权市场

• 标的走势：SC2607合约昨日下跌，成交量显著增加，持仓量小幅上升，显示市场交易活跃。
• 隐含波动率：SC期权隐含波动率维持在年均值0.5018之上，市场对未来价格波动的预期较高。
• 持仓量PCR：SC期权持仓量PCR为0.5887，处于近一年来的较低水平（15.51%），表明市场偏向多头持仓。
• 压力支撑位：SC期权标的压力位为700元，支撑位为500元，投资者可关注价格在该区间内的变化。

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策略建议

• 方向性策略：无
• 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，以获取期权时间价值。例如：卖出SC2607看涨期权（行权价620元）与看跌期权（行权价560元），动态调整持仓头寸，保持Delta中性。

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图表数据概览

液化气价格走势图

• 价格波动区间：4000-5800元
• 成交量波动区间：3400-75429万手

原油价格走势图

• 价格波动区间：80000-350000元
• 成交量波动区间：360-49330万手

期权隐含波动率走势

• 液化气：加权隐波率在36.43%左右波动
• 原油：加权隐波率在52.84%左右波动

持仓量PCR走势

• 液化气：持仓量PCR在0.7021左右波动
• 原油：持仓量PCR在0.5887左右波动

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