20260520-五矿期货-油品期权早报_6页_1mb

油品期权市场总结

核心内容概述

本报告总结了2026年5月20日液化气（PG）和原油（SC）期权市场的关键数据与策略建议，涵盖标的期货价格走势、期权因子分析、压力支撑位判断以及相关策略建议。

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液化气（PG）期权市场分析

标的行情解析

• PG2607合约：最新价为6178元，较前日上涨9元（+0.14%），成交量为100739万手，环比减少10970万手；持仓量为102219万手，环比减少3116万手。
• 隐含波动率：PG期权隐含波动率维持在年平均隐波率（33.52%）上方，近期加权隐波率为47.34%，较前日下降1.19%。
• 持仓量PCR：PG期权持仓量PCR为0.8，处于近一年来的70.20%水平。
• 压力支撑位：PG期权标的压力位为6500元，支撑位为6000元。

期权策略建议

• 方向性策略：无明确方向性建议。
• 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，以获取时间价值并保持delta中性。如：S_PG2606P5900 和 S_PG2606C6500。

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原油（SC）期权市场分析

标的行情解析

• SC2607合约：最新价为681.1元，较前日上涨8.8元（+1.30%），成交量为43400万手，环比增加5091万手；持仓量为40319万手，环比增加3861万手。
• 隐含波动率：SC期权隐含波动率维持在年平均隐波率（49.51%）上方，近期加权隐波率为57.13%，较前日上升0.60%。
• 持仓量PCR：SC期权持仓量PCR为1.02，处于近一年来的78.37%水平。
• 压力支撑位：SC期权标的压力位为800元，支撑位为600元。

期权策略建议

• 方向性策略：无明确方向性建议。
• 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，以获取时间价值并保持delta中性。如：S_SC2607P640 和 S_SC2607C720。

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关键信息汇总

液化气（PG）期权

• 成交量PCR：0.83，环比变化0.4。
• 持仓量PCR：0.8，环比变化0.02。
• 压力位：6500元。
• 支撑位：6000元。

原油（SC）期权

• 成交量PCR：0.61，环比变化0.06。
• 持仓量PCR：1.02，环比变化0.04。
• 压力位：800元。
• 支撑位：600元。

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数据图表说明

• 液化气价格走势图：显示了2025年11月20日至2026年5月19日期货价格变化趋势。

• 液化气期权隐含波动率：展示了隐含波动率的波动情况。

• 液化气持仓量PCR：反映了持仓量与成交量的比率变化。

• 液化气期权成交额PCR：展示了成交额与持仓量的比率变化。

• 液化气持仓分布：提供了不同价格区间内的持仓情况。

• 液化气压力支撑位：明确了价格波动的关键支撑与压力位。

• 原油价格走势图：显示了2025年11月20日至2026年5月19日期货价格变化趋势。

• 原油期权隐含波动率：展示了隐含波动率的波动情况。

• 原油持仓量PCR：反映了持仓量与成交量的比率变化。

• 原油期权成交额PCR：展示了成交额与持仓量的比率变化。

• 原油持仓分布：提供了不同价格区间内的持仓情况。

• 原油压力支撑位：明确了价格波动的关键支撑与压力位。

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