20260713-五矿期货-油品期权早报_6页_1mb

油品期权早报总结

核心内容概述

本报告为五矿期货有限公司发布的油品期权早报，内容涵盖液化气（PG）与原油（SC）期权品种的市场数据、期权因子分析以及行情解读与策略建议。报告提供了期货标的合约价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位等关键指标，为投资者提供了市场分析与交易策略参考。

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主要观点

1. 液化气（PG）期权市场数据

• 标的合约：pg2608
• 最新价：4746元
• 涨跌：-3元，跌幅为-0.06%
• 成交量：66704万手，较前日减少38745万手
• 持仓量：97004万手，较前日减少2511万手

2. 原油（SC）期权市场数据

• 标的合约：sc2608
• 最新价：466.6元
• 涨跌：-14.1元，跌幅为-2.93%
• 成交量：76811万手，较前日减少70396万手
• 持仓量：35282万手，较前日减少3183万手

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关键信息

1. 期权因子分析

(1) 液化气（PG）期权因子

• 成交量PCR：0.49，较前日变化+0.16
• 持仓量PCR：0.61，较前日变化+0.03

(2) 原油（SC）期权因子

• 成交量PCR：0.76，较前日变化+0.30
• 持仓量PCR：0.49，较前日变化-0.04

2. 隐含波动率分析

(1) 液化气（PG）期权

• 加权隐波率：38.68%，较前日变化-3.15%
• 年平均隐波率：35.85%
• HISV20：34.21%

(2) 原油（SC）期权

• 加权隐波率：54.26%，较前日变化-8.10%
• 年平均隐波率：51.56%
• HISV20：25.61%

3. 压力支撑位分析

(1) 液化气（PG）期权

• 平值行权价：4750元
• 压力位：5000元
• 支撑位：4000元

(2) 原油（SC）期权

• 平值行权价：465元
• 压力位：600元
• 支撑位：450元

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行情解读

液化气（PG）期权

• 标的合约价格小幅下跌，市场情绪偏谨慎。
• 成交量和持仓量均出现下降，市场活跃度有所减弱。
• 隐含波动率维持在年均值上方，显示市场对价格波动的预期偏高。
• 压力位与支撑位分别为5000元和4000元，可作为未来价格走势的重要参考。

原油（SC）期权

• 标的合约价格明显下跌，市场看跌情绪较浓。
• 成交量大幅减少，持仓量也有所下降，市场参与度较低。
• 隐含波动率较高且较前日下降，表明市场波动预期有所减弱。
• 压力位与支撑位分别为600元和450元，显示价格在该区间内可能存在支撑或阻力。

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期权策略建议

液化气（PG）期权

• 方向性策略：成交量与持仓量较小，建议观望或等待市场进一步明确趋势。
• 波动性策略：无明确建议，市场波动性尚未形成显著趋势。

原油（SC）期权

• 方向性策略：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，以获取潜在方向性收益。
  • 示例：B_SC2608P440，S_SC2608P500
• 波动性策略：无明确建议，市场波动性趋于平稳。

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附注

• 本报告为市场分析性质，不构成任何投资建议。
• 投资者应结合自身风险偏好与投资目标独立判断。
• 报告内容仅限于交流使用，不涉及任何法律承诺或保证。