20260519-五矿期货-油品期权早报_6页_1mb

油品期权市场分析总结

核心内容概述

本报告分析了2026年5月19日液化气（PG）和原油（SC）期权市场的最新数据及趋势，并结合期权因子提供了相应的策略建议。报告重点涵盖了标的期货价格走势、期权成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位等关键指标，以及基于这些指标的策略建议。

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液化气（PG）期权市场分析

标的期货行情

• 最新价：6200元
• 涨跌：+152元
• 涨跌幅：+2.51%
• 成交量：111709万手，较前日减少38184万手
• 持仓量：105335万手，较前日增加3257万手

期权因子分析

• 成交量PCR：0.42（较前日变化0.13）
• 持仓量PCR：0.78（较前日变化0.16）
• 隐含波动率：加权隐波率48.53%，年平均隐波率33.43%
• 压力支撑位：
  • 压力位：6500元
  • 支撑位：6000元

策略建议

• 方向性策略：无
• 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值，动态调整持仓头寸以保持delta中性。例如：S_PG2606P5900 和 S_PG2606C6500

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原油（SC）期权市场分析

标的期货行情

• 最新价：680.4元
• 涨跌：+39元
• 涨跌幅：+6.08%
• 成交量：38309万手，较前日增加38309万手
• 持仓量：36458万手，较前日增加5853万手

期权因子分析

• 成交量PCR：0.55（较前日变化-0.12）
• 持仓量PCR：0.97（较前日变化0.12）
• 隐含波动率：加权隐波率56.53%，年平均隐波率49.41%
• 压力支撑位：
  • 压力位：700元
  • 支撑位：500元

策略建议

• 方向性策略：无
• 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值，动态调整持仓头寸以保持delta中性。例如：S_SC2607P640 和 S_SC2607C720

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关键信息总结

液化气（PG）市场

• 价格走势：PG2607合约价格上涨2.51%，成交量下降，持仓量上升。
• 隐含波动率：隐含波动率维持在年平均值0.3343之上，表明市场预期波动较大。
• 持仓量PCR：持仓量PCR为0.78，处于较高水平，显示市场参与者对看跌期权的偏好。
• 压力支撑位：压力位为6500元，支撑位为6000元，价格在该区间内波动。

原油（SC）市场

• 价格走势：SC2607合约价格上涨6.08%，成交量大幅增加，持仓量上升。
• 隐含波动率：隐含波动率维持在年平均值0.4941之上，市场对价格波动的预期较强。
• 持仓量PCR：持仓量PCR为0.97，处于较高水平，显示市场对看跌期权的偏好。
• 压力支撑位：压力位为700元，支撑位为500元，价格在该区间内波动。

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附注

• 本报告不提供量身定制的交易建议，仅供投资者参考。
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• 交易者应独立评估自身财务状况及目标，并咨询专业财务顾问。