20161212-光大证券-通信行业行业周报_国务院通过_十三五_国家信息化规划_关注四大方向_14页_1mb

国务院通过《“十三五”国家信息化规划》总结

核心内容

国务院于12月7日通过了《“十三五”国家信息化规划》，明确了未来信息化发展的四大方向，包括：

1. 构建国家数据资源体系：推动政务云、大数据等领域加速发展，促进信息跨部门共享。
2. 加快信息基础设施建设：继续推进提速降费，重点发展光通信、云计算等基础设施行业。
3. 强化信息安全保障：加强网络安全监管，提升网络和信息安全能力，打击通讯信息诈骗。
4. 推进5G和北斗系统：加速5G技术研发与产业化，推动北斗系统实现全球覆盖，拓展民用和行业市场。

主要观点

• 通信板块整体表现不佳，光通信板块相对抗跌。
• 未来2年将是5G加速研发阶段，NB-IoT技术将推动物联网产业快速发展。
• 车联网作为智能交通基础，用户数量持续增长，市场潜力巨大。
• 云计算市场快速增长，预计2016年市场规模接近500亿元。
• 行业趋势和业绩确定性仍是投资的主要考量因素。

关键信息

• 市场表现：

  • 上证指数下跌0.34%，通信板块下跌1.49%，5G指数下跌2.32%，物联网指数下跌2.52%，云计算指数下跌2.53%，光通信指数下跌3.85%。
  • 大安全指数小幅下跌0.47%。

• 重点推荐标的：

  • 光通信：烽火通信、光迅科技、通鼎互联。
  • 专网通信：海能达。
  • 5G和物联网：信维通信、中兴通讯。

• 行业新闻：

  • 三大运营商车联网用户超过1600万，预计年底将达2000万。
  • NB-IoT技术研讨会在江西鹰潭召开，推动其产业化。
  • 华为预测2020年物联网连接数将接近1000亿，NB-IoT将占60%。

• 政策背景：

  • 国务院强调打破信息壁垒，构建统一高效的数据资源体系。
  • 信息惠民工程推进，加快公共数据向社会开放。
  • 重点发展宽带乡村和中西部基础网络完善工程。

• 风险提示：

  • 运营商投资高峰下滑。
  • 新技术产业化进度低于预期。

投资策略

• 通信板块整体走弱，建议关注“行业趋势确定性”和“业绩确定性”标的。
• 光通信：2017年业绩确定性高，重点关注烽火通信、光迅科技、通鼎互联。
• 专网通信：行业竞争格局优化，海外市场潜力大，推荐海能达。
• 5G和物联网：政策利好持续，主题投资仍具吸引力，关注信维通信、中兴通讯。

重点公司公告点评

• 梦网荣信：子公司中标交行5400万流量合同，流量经营业务迎来突破，预计2016-2018年EPS分别为0.47、0.69、1.01元，维持“买入”评级。

行业新闻动态点评

• 云计算：市场规模接近500亿元，政策支持力度大，国际竞争加剧。
• 车联网：三大运营商用户超1600万，技术发展迅速，市场前景广阔。
• NB-IoT：技术标准已完成，产业链初步成熟，未来应用广泛。

下周重点事件提醒

• 多家上市公司将召开股东大会，部分公司限售股即将解禁，需关注市场反应。

附录

• 大宗交易：本周多家通信行业公司有大宗交易记录，部分公司限售股即将解禁。
• 未来3个月解禁预告：多只股票将在未来几个月内解禁，需留意市场影响。

评级体系

• 买入：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数15%以上。
• 增持：投资收益率在5%-15%之间。
• 中性：收益率与市场基准指数相差-5%至5%。
• 减持：收益率落后市场基准指数5%-15%。
• 卖出：收益率落后市场基准指数15%以上。
• 无评级：因信息不足或不确定性事件，无法给出明确评级。

估值方法说明

• 报告中的分析和估值方法基于多种假设，结果可能因不同假设而变化，不保证交易价格。

版权声明

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以上为《“十三五”国家信息化规划》相关行业周报的总结。