20161212-光大证券-通信行业行业周报：国务院通过《“十三五”国家信息化规划》，关注四大方向_15页_1mb

文档内容总结

核心内容

国务院通过了《“十三五”国家信息化规划》，明确了未来信息化发展的四大方向，包括构建国家数据资源体系、推进提速降费、加强网络和信息安全、以及加快5G和北斗系统的研发与应用。这些政策动向为相关行业提供了发展机会，推动了光通信、云计算、物联网和网络安全等领域的增长预期。

主要观点

• 数据资源体系：规划强调构建统一高效、互联互通、安全可靠的国家数据资源体系，这将加速政务云和大数据市场的发展。
• 提速降费：进一步明确提速降费政策，信息基建需求将持续走强，光通信和云计算基础设施行业将保持高景气。
• 信息安全：强调信息安全的重要性，网络安全领域将获得国家更大投入，特别是在打击通讯信息诈骗方面。
• 5G与北斗系统：5G研发进入加速阶段，北斗系统实现全球覆盖，未来将从军用向民用和行业应用扩展。

关键信息

市场表现

• 上证指数本周下跌0.34%，通信板块整体下跌1.49%。
• 大安全指数小幅下跌0.47%，而5G、物联网、云计算和光通信指数分别下跌2.32%、2.52%、2.53%和3.85%。

投资策略

• 建议优选行业趋势和业绩确定性高的标的。
• 推荐公司包括：
  • 光通信：烽火通信、光迅科技、通鼎互联
  • 专网通信：海能达
  • 5G和物联网：信维通信、中兴通讯

行业新闻动态

• 车联网用户：三大运营商车联网用户超过1600万，预计年底将达2000万。
• 云计算市场：我国云计算市场规模接近500亿元，预计未来将快速增长。
• NB-IoT：窄带物联网技术已进入产业化快车道，未来将广泛应用于多个行业。

重点公司公告点评

梦网荣信

• 事件：子公司中标交行信用卡中心5400万流量合同，标志着流量经营业务的重要突破。
• 点评：
  1. 流量经营业务是梦网科技重点发展的新业务之一，此次中标表明市场开始认可。
  2. 流量经营市场增长潜力巨大，预计未来三年内将实现快速增长。
  3. 公司传统业务持续剥离，未来将更加聚焦移动互联网业务。
• 结论：维持“买入”评级，目标价27.6元。

风险提示

• 投资风险：运营商投资高峰下滑风险
• 技术风险：新技术产业化进度低于预期风险

下周重点事件提醒

• 股东大会：包括吴通控股、高新兴、永鼎股份、鹏博士等多家通信行业公司将召开股东大会。
• 限售股解禁：东土科技、迅游科技等公司限售股将在下周解禁，可能对股价产生影响。

附录

• 大宗交易：多家通信行业上市公司本周有大宗交易记录，包括三元达、信威集团、中国联通等。
• 未来解禁预告：包括拓维信息、二六三、创意信息等公司的限售股将在未来三个月内解禁。

分析师声明

• 本报告由光大证券研究所编写，基于合法获取的信息，但不保证信息的准确性和完整性。
• 分析师报酬与报告推荐意见无直接或间接联系。

行业及公司评级体系

• 买入：未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上。
• 增持：未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5%-15%。
• 中性：未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数变动幅度在-5%至5%之间。
• 减持：未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5%-15%。
• 卖出：未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15%以上。

分析与估值方法的局限性

• 本报告的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大差异。
• 估值方法和模型存在局限性，不保证所涉及证券能够在该价格交易。

特别声明

• 本报告仅供本公司客户使用，不构成任何投资、法律、会计或税务操作建议。
• 公司及附属机构可能持有报告中提及的公司证券头寸，也可能提供相关服务，投资者需注意潜在利益冲突。

联系信息

• 分析师：田明华 (执业证书编号：S0930516050002)
• 联系方式：0755-82541645，tianminghua@ebscn.com
• 联系人：石崎良，021-22169327，shiql@ebscn.com

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