20171016-信达证券-计算机行业周报_阿里成立达摩院_关注技术变现路径_12页_805kb

证券研究报告总结

核心内容

本报告为计算机行业周报，重点分析了计算机板块近期的市场表现、投资观点、重点推荐公司、行业要闻及风险提示等内容。

市场表现

• 上周行情：计算机指数上涨2.54%，高于沪深300指数（2.20%）和创业板指数（3.16%）。
• 板块涨跌幅：各主题板块全部上涨，智能穿戴指数涨幅最大（5.40%），卫星导航指数涨幅最小（0.81%）。
• 个股表现：
  • 上涨公司：148家
  • 平盘公司：10家
  • 跌幅公司：37家
  • 涨幅较大：正元智慧（+26.01%）、京天利（+15.77%）、恒银金融（+15.52%）、丝路视觉（+15.50%）、万集科技（+15.26%）
  • 跌幅较大：佳都科技（-4.82%）、新晨科技（-4.97%）、华测导航（-5.35%）、卫士通（-6.64%）、达实智能（-6.70%）

投资观点

1. 前沿技术布局：阿里巴巴成立达摩院，计划未来三年投入1000亿元用于前沿技术研究，涵盖量子计算、机器学习、基础算法、网络安全、视觉计算、自然语言处理、人机交互、芯片、传感器、嵌入式系统等领域。
2. 技术变现路径：达摩院的技术与阿里现有业务融合，有望探索新的业务变现方式，推动技术落地与行业发展。
3. 布局建议：
   • 关注具有明确成长性、高景气的细分板块，如网络安全，其长期发展潜力巨大。
   • 关注大数据、人工智能、云计算等新技术和新趋势，因其具备较强的业绩爆发潜力。

重点推荐公司

1. 恒华科技：

   • 专注于智能电网信息化领域，受益于“十三五”期间电网建设投入。
   • 推进电力信息化SaaS服务，2017年年中用户数达54,520家，同比增长约50%。
   • 可为售电侧市场提供一体化服务，有望受益于新一轮电改。

2. 佳都科技：

   • 核心业务为智能轨道交通与智慧城市。
   • 轨道交通业务在武汉设立分公司，实现全国布局。
   • 智慧城市业务结合人工智能、大数据与视频监控，形成特色产品。
   • 在新疆地区实现战略性突破，2017年中标多个智慧城市项目，成为重要收入来源。

3. 思创医惠：

   • 国内唯一EAS行业上市龙头企业，全球市场占有率超30%，毛利率维持在40%以上。
   • 与IBM合作实现沃森肿瘤解决方案的本土化，已与多家三甲医院签署合作协议。
   • RFID业务覆盖服装零售和生鲜零售行业，订单增长潜力大。

行业要闻

无人驾驶

• 松下计划在2022年推出商用自动驾驶系统，以应对市场竞争。
• 英伟达发布Drive PX Pegasus人工智能自动驾驶平台，性能提升10倍。
• 高德地图推出基于位置大数据的全域赋能平台，助力智慧选址与用户触达。

云计算

• 工信部副部长提出推进“企业上云”，加快云计算产业发展。
• 阿里云与中科院合作发布量子计算云平台，是“NASA计划”的一部分。

人工智能

• 剑桥大学开发“蒙面识别”设备，采用AI技术识别遮挡面部。
• 京东建成全球首个全流程无人仓，实现智能化与无人化。
• 迪拜机场计划从2018年起使用人脸识别技术替代护照检查。

智慧城市

• 阿里发布“城市大脑1.0”，杭州128个信号灯实现无人调控，试点区域通行效率显著提升。

风险提示

• 技术发展及落地不及预期
• 行业增速不及预期
• 估值水平持续回落
• 商誉减值风险

研究团队简介

• 边铁城：行业分析师，IT从业经验8年，负责计算机及电子元器件行业研究。
• 蔡靖：研究助理，IT从业经验8年，从事计算机行业研究。
• 袁海宇：研究助理，物理学硕士，从事计算机行业研究。
• 王佐玉：研究助理，金融硕士，从事电子行业研究。

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