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南方五省明年实现乡镇充电桩全覆盖总结

核心内容

本文聚焦于2022年3月21日至3月27日期间电气设备行业的市场表现及行业热点，重点分析新能源汽车、新能源发电及氢能领域的政策导向、市场动态和投资建议。

主要观点

新能源汽车

• 政策支持：国家发展改革委、国家能源局发布《“十四五”现代能源体系规划》，提出到2025年新能源汽车新车销量占比将达到20%左右，并推动充电基础设施优化布局，实现车桩协同发展。
• 南方电网计划：南方电网计划在“十四五”期间投资100亿元，推进充电设施建设，预计到2023年底，广东、广西、云南、贵州、海南五省区乡镇充电桩将实现全覆盖。
• 市场趋势：随着新能源汽车基础设施的完善，新能源汽车渗透率将不断提高，低端车型将占据主流，磷酸铁锂电池在低端车型中的渗透率有望进一步提升。
• 投资建议：建议关注新能源汽车正极材料相关标的。

新能源发电

• 光伏发展：截至2022年2月底，全国太阳能发电装机容量约3.2亿千瓦，同比增长22.7%。预计2022年光伏装机量将高增，硅料产出增加将带动组件产出规模提升。
• 风电发展：1-2月风电装机容量约3.3亿千瓦，同比增长17.5%。政策鼓励海上风电基地建设，推动风电向深水远岸区域布局。
• 投资建议：建议关注福莱特（601865）、通威股份（600438）等光伏相关公司；关注风电设备板块。

氢能

• 政策导向：国家发展改革委、国家能源局发布《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》，明确氢能作为未来国家能源体系的重要组成部分。
• 发展目标：
  • 2025年：基本掌握核心技术，燃料电池车辆保有量约5万辆，建设一批加氢站，可再生能源制氢量达10-20万吨/年。
  • 2030年：形成较为完备的氢能产业技术创新体系和清洁能源制氢供应体系，支持碳达峰目标。
  • 2035年：形成氢能多元应用生态，可再生能源制氢在终端能源消费中的比例明显提升。
• 投资建议：建议关注氢能产业链相关标的，如亿华通（688339）、美锦能源（000723）。

关键信息

• 行业表现：2022年3月21日至27日，电气设备行业整体下跌4.05%，跑输沪深300指数1.91个百分点，排名申万31个行业板块第30位。
• 子行业表现：
  • 二级行业中，电机跌幅最小（-0.15%），电池/电网设备/光伏设备/风电设备等跌幅较大。
  • 三级行业中，蓄电池及其他电池涨幅最大（0.23%），其他如锂电专用设备、光伏辅材等表现较差。
• 个股表现：
  • 表现最好的个股为鲁亿通（+14.18%），最差为日月股份（-15.44%）。
• 价格走势：锂电正极、负极、电解液、隔膜等材料价格持续波动，硅料、硅片、电池片、组件等价格也有明显变化。
• 公司动态：
  • 壹石通拟对子公司增资1亿元，增强其在电子材料领域的竞争力。
  • 科陆电子与美洲客户签订485MWh储能系统设备供应合同，涉及商业机密。

风险因素

• 新能源车销量不及预期；
• 新能源汽车安全风险；
• 原材料价格波动风险；
• 海上风电审批和开工不及预期；
• 风电已核准项目完工并网不及预期；
• 光伏装机增长不及预期；
• 电网投资不及预期。

投资策略

• 新能源汽车：关注正极材料相关标的，特别是磷酸铁锂电池渗透率提升带来的机会。
• 新能源发电：建议关注光伏组件及硅料相关企业，如福莱特、通威股份；同时关注风电设备板块。
• 氢能：建议关注氢能产业链相关企业，如亿华通、美锦能源。

投资评级

• 行业评级：强于大市（未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上）。
• 公司评级：
  • 买入：福莱特（601865）、通威股份（600438）。
  • 增持：璞泰来（603659）、当升科技（300073）、美锦能源（000723）。
  • 亿华通（688339）：市盈率异常，需谨慎评估。

市场回顾

• 上周市场整体下跌，电气设备行业表现较差。
• 个股涨跌分化明显，部分企业表现突出，部分企业跌幅较大。

总结

本文从市场回顾、行业热点、公司动态、投资策略和风险因素等方面全面分析了电气设备行业，特别是新能源汽车、新能源发电及氢能领域的发展趋势和投资机会，为投资者提供了明确的参考方向。