20201116-宝城期货-宏观策略早报_19页_898kb

研究创造价值总结

核心内容概述

本报告由宝城期货金融研究所发布，内容涵盖宏观数据速览、商品投资参考、财经新闻汇编、股票市场要闻等多个板块，旨在为投资者提供全面的市场分析与投资建议。

主要观点

宏观经济数据

• 9月数据：全社会用电量累计同比为1.29%，工业增加值当月同比为6.90%，固定资产投资累计同比为0.80%，社会消费品零售总额当月同比为3.30%。
• 10月数据：金融机构新增人民币贷款当月值为6898亿元，M2同比为10.50%，M1同比为9.10%，PPI同比为-2.10%，CPI同比为0.50%，经济复苏趋势延续，内需和外需回暖。
• GDP数据：9月当季同比为4.90%，显示经济复苏仍在继续。

期货市场动态

• 金属板块：LME基本金属多数上涨，COMEX黄金和白银期货上涨，SPDR Gold Trust黄金持仓量略有下降。
• 煤焦钢矿：铁矿石指数下跌，但动力煤、焦炭、焦煤等表现较好。
• 能源化工：国际油价走低，但部分品种如原油期货表现疲软，美元指数下跌提振金价。
• 农产品：ICE农产品期货主力合约整体走低，CBOT农产品期货则集体上涨。

财经新闻

• RCEP签署：标志着全球最大自贸区的诞生，中国和日本首次达成双边关税减让安排，将推动区域经济一体化。
• 央行操作：通过逆回购和MLF操作释放流动性，缓解市场紧张情绪。
• 信用风险事件：永煤控股、紫光集团等企业出现债券违约，引发市场波动，监管机构表示对违法违规行为“零容忍”。
• 债券市场变化：信用债市场经历估值重构，弱资质主体信用风险溢价和流动性溢价可能走阔，优质主体更受追捧。
• 债券发行计划：11月16日将有多只债券招标、缴款及上市。

汇市动态

• 美元指数：下跌0.27%，非美货币集体上涨，离岸人民币兑美元上涨。
• 美元估值：高盛认为美元被严重高估，约为10%。

股票市场

• 今日解盘：沪深两市小幅下跌，但中长期趋势向上，短期震荡。
• 资金流向：主力资金净流出，部分个股获资金净流入，如TCL科技、华友钴业、三安光电。
• 热门板块：汽车、化工等板块因需求旺季和产业链改善表现较好。

关键信息汇总

宏观经济

• 东亚经济韧性较强，有望成为全球唯一正增长地区。
• 10月经济复苏延续，消费、出口、制造业和基建投资改善。

商品投资

• 金属板块：LME基本金属上涨，COMEX黄金和白银期货上涨。
• 煤焦钢矿：铁矿石指数下跌，动力煤、焦炭、焦煤上涨。
• 能源化工：国际油价走低，但部分品种表现较好。
• 农产品：ICE期货走低，CBOT期货上涨。

财经动态

• RCEP签署，推动区域经济一体化。
• 央行流动性投放力度加大，缓解市场紧张。
• 信用债市场面临风险，永煤违约事件引发市场波动。
• 债券发行计划密集，市场关注重点较多。

汇市信息

• 美元指数下跌，非美货币上涨。
• 美元被高估，可能影响市场资金流向。

股票市场

• 沪指、深指小幅下跌，但中长期趋势向上。
• 主力资金净流出，部分个股获资金净流入。
• 汽车、化工板块表现较好。

附：宝城期货各地营业部信息

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