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上海证券基金指数周报（2020.11.9-2020.11.13）总结

一、核心内容概述

本报告总结了2020年11月9日至11月13日期间，中国基金市场的表现，涵盖股票型基金、混合型基金、债券型基金、年金指数及养老生命周期基金系列指数的周收益率、收益风险特征及指数编制方法。

二、主要市场表现

1. 沪深股市表现

• 上证综指下跌 0.06%
• 深证成指下跌 0.61%
• 沪深股市整体呈高开低走态势。

2. 债券市场表现

• 中证全债指数下跌 0.12%
• 信用债违约对市场情绪造成一定冲击。

3. 各类基金指数表现

• 中国股基指数：上周下跌 0.71%，收益率低于上证综指 0.65%，低于深证成指 0.10%
• 中国混基指数：上周下跌 0.45%，收益率介于沪深两市之间，低于上证综指 0.39%，高于深证成指 0.16%
• 中国债基指数：上周下跌 0.16%，收益率弱于中债综合财富指数 0.01%
• 年金指数：上周下跌 0.19%，收益率低于中债综合财富指数 0.04%，低于上证综指 0.13%，高于深证成指 0.42%

4. 养老生命周期基金系列指数表现

• 所有生命周期基金指数均下跌，跌幅从 0.11% 到 0.29%
• 生命周期（0-5）指数与债券市场走势趋同
• 生命周期（20-35）指数较上证综指低 0.22%，较深证成指高 0.32%

三、收益风险指标分析

1. 主动管理基金指数收益风险指标（截止2020/11/13）

2. 年金指数收益风险指标（截止2020/11/13）

3. 养老生命周期基金指数收益风险指标（截止2020/11/13）

四、基金指数编制方法简介

1. 中国开放式主动管理基金系列指数

• 中国股基指数（CN6070）：样本为开放式主动管理股票型基金，剔除增强指数型股票基金和成立不满6个月的基金，采用派氏加权法计算。
• 中国混基指数（CN6071）：样本为开放式主动管理混合型基金，剔除保本型基金和成立不满6个月的基金。
• 中国债基指数（CN6072）：样本为开放式主动管理债券型基金，剔除成立不满6个月的基金。

2. 中国年金指数（CN6113）

• 由股票（25%）、债券（70%）和现金（5%）构成，采用加权平均法计算，资产权重每月最后一个交易日再平衡。

3. 养老生命周期基金系列指数

• 由股票、债券和现金构成，各指数资产目标权重不同，如生命周期（20-35）基金指数为股票80%、债券10%、现金10%。
• 采用加权平均法计算，每月最后一个交易日进行权重再平衡。

五、关键信息总结

• 市场整体表现疲软，沪深股市及债券市场均出现下跌。
• 基金指数表现弱于市场，其中股基指数跌幅最大，债基指数跌幅最小。
• 年金指数与企业年金实际投资收益走势一致，提供了养老基金收益风险的参考。
• 养老生命周期基金系列指数覆盖不同风险偏好，表现差异较大，生命周期（0-5）指数与债券市场走势趋同。
• 指数编制方法透明，采用派氏加权、再平衡等机制，为投资者提供客观的业绩比较基准。