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地方两会圈定重点，政策扬帆待佳节

摘要

2023年地方两会聚焦于促消费与稳投资，地方GDP增速目标平均为5.9%，较2022年略有下调。各地通过发放消费券、推进城市更新和保障房建设等措施，推动消费回暖和房地产市场企稳。同时，中央企业通过专业化整合和产业升级支持经济发展，发改委继续加码支持新基建和新型基础设施建设。海外方面，日本央行延续宽松政策，欧洲通胀压力有所缓解，中美经贸合作信号增强，国际油价受中国需求和俄罗斯供应影响呈现震荡偏强走势。

一周大事记

1.1 国内：各地政府工作报告出炉，多部门部署新年工作

• GDP目标：2023年地方GDP增速目标平均为5.9%，较2022年下调0.4个百分点。部分省市如西藏、海南设定较高增速目标。
• 固定资产投资：平均增速目标为8.4%，投资重点聚焦于产业升级和基建，强调“适度超前布局”。
• 社会消费品零售总额（社零）：平均增速目标为7.9%，多地发放消费券，预计春节前后消费复苏加速。
• 房地产政策：多地因城施策，继续支持刚性和改善性住房需求，严控投机炒房。保障房建设力度不减，城市更新加速。
• 资本市场：多地提出支持证券或期货交易所改革发展、推动REITs试点等措施。

1.2 海外：日央行打破预期延续宽松，中美经贸合作更趋明朗

• 达沃斯论坛：主题为“在分裂的世界中加强合作”，中国被寄予稳定全球经济的期望。
• 日本央行：维持宽松政策，未调整收益率曲线控制，继续大规模购买债券。
• 欧洲通胀：英国和欧元区CPI连续第二个月回落，但服务通胀仍具韧性，欧洲央行可能维持紧缩政策。
• 中美关系：刘鹤与耶伦会晤，传递出金融与经贸合作的积极信号，有助于缓解全球性经济挑战。

国内高频数据

2.1 上游：原油、阴极铜价格周环比上升，铁矿石价格周环比下降

• 原油：布伦特原油现货均价周环比上升5.01%，WTI原油上升3.48%。
• 铁矿石：周环比下降0.42%，月环比下降15.31%，同比上升15.65%。
• 阴极铜：周环比上升2.79%，月环比下降4.41%。

2.2 中游：高炉开工率上升，水泥、动力煤价格周环比下降

• 高炉开工率：唐山钢厂高炉开工率较上周上升0.79%，月环比上升1.06%。
• 水泥价格：周环比下降1.40%，月环比下降5.73%。
• 动力煤价格：周环比下降3.06%，月环比下降15.31%，同比上升20.73%。

2.3 下游：房地产销售周环比下降，汽车零售表现同比偏弱

• 商品房成交面积：30个大中城市周环比下降31.90%，1月同比增速为0.46%、-21.77%、-15.13%。
• 土地成交：100个大中城市成交土地面积环比增速为43.25%，三线城市土地溢价率最高。
• 乘用车零售：1月第二周零售量为36.2万辆，同比下降18%。

2.4 物价：蔬菜价格周环比上涨，猪肉价格周环比下降

• 蔬菜价格：周环比上升9.01%，月环比上升17.53%，同比由降转升。
• 猪肉价格：周环比下降4.65%，月环比下降17.90%，同比涨幅收敛。

下周重点关注

风险提示

• 国内：疫情发展超预期、政策落地不及预期。
• 海外：经济超预期衰退。

关键结论

• 国内经济：2023年经济有望稳中向好，消费、数字化和新基建是重要增长点。
• 房地产市场：一线新房价格止跌，供需政策助力市场企稳。
• 中央企业改革：专业化整合加速，聚焦矿产资源、医疗健康等关键领域。
• 消费复苏：多地发放消费券，春节前后消费有望回暖。
• 国际油价：短期震荡偏强，受中国需求和俄罗斯供应影响。
• 中美关系：合作信号增强，有助于全球经济稳定。