20230901-川财证券-大制造行业周报_全球光刻胶市场将在2024年反弹_中国有望承接产业链转移_10页_477kb

总结报告分析

核心观点

• 2023年中国经济增长动力逐步修复，主要归因于国内大循环和疫情影响缓解，强化双循环格局。
• 市场人气恢复，资金情绪稳定，建议采用防守反击策略，关注超跌板块和科技领域，强调进口替代和专精特新子行业。
• 短期资金行为不改变中期趋势，投资者应结合基本面和估值选择策略。

市场表现

• 本周市场多数指数微涨：上证指数波动于3000-3300点区间，机械设备和国防军工板块表现优异，分别上涨498%和395%。
• 行业个股分化：机械设备和国防军工板块中，多个股票出现显著涨幅，但少数个股跌幅较大。

行业动态

• 全球光刻胶市场预计在2024年反弹，中国可能承接产业链转移，尤其KrF和ArF光刻胶需求增长。
• 印度限制电脑和笔记本电脑进口，推动本土制造业发展，多家国际公司申请在印度生产。

公司动态

• 机械设备和国防军工板块个股涨跌明显：机械设备板块如智云股份和步科股份涨幅领先，国防军工板块华力创通和上海翰汛表现强劲。
• 涨跌原因包括行业轮动和个股表现，但风险因素如成本上升和政策不确定性需注意。

风险提示

• 主要风险：产业政策执行不及预期、市场风格变化、成本上行导致盈利能力下降。
• 建议投资者关注行业基本面变化，优先配置超跌且估值合理的股票。