20210411-兴业证券-机械设备行业周报_关注光伏_锂电_检测行业趋势性机会_逢低配置新兴装备龙头_22页_1mb

文档内容总结

核心内容

本报告分析了2021年4月机械设备行业的市场表现、重点公司动态、行业趋势及投资建议，重点关注光伏、锂电、检测、半导体、工程机械等细分领域。分析师建议投资者关注具备成长潜力的行业龙头，并在市场调整时逢低布局。

主要观点

1. 工程机械行业表现强劲

• 2021年3月挖掘机销量7.90万台，同比增长60%，其中出口增长117%。
• 三一重工单月销量突破2万台，销售额突破100亿元，展现强大竞争力。
• 徐工机械筹划重大资产重组，将提升上市资产质量。

2. 光伏行业前景广阔

• HJT异质结电池技术进展顺利，爱康科技已实现2.4GW组件产线全面投产。
• 光伏组件价格竞争激烈，大唐集团集采中标价格区间为1.625~1.77元/W。
• 2021年光伏行业新增装机量增长显著，政策支持推动行业进一步发展。

3. 锂电设备受益于新能源车高增长

• 2021年3月新能源车产量和销量分别达21.6万辆和22.6万辆，同比增长247.4%和238.9%。
• 杭可科技和先导智能作为锂电设备龙头，因绑定海外头部企业及技术领先而被重点推荐。

4. 半导体设备国产替代加速

• 国产替代在清洗、ATE等成熟工艺环节率先受益，中微公司、北方华创等具备核心技术。
• 美国商务部将7个中国超级计算机实体列入“实体清单”，影响半导体设备出口。

5. 检测行业成长性显著

• 检测行业增速约为GDP增速的1-2倍，华测检测、广电计量等公司业绩增长显著。
• 三一重工、中联重科等工程机械企业亦被纳入检测服务相关产业链关注范围。

6. 机器人及自动化装备持续受益

• 埃斯顿、伊之密等公司在自动化装备领域具备技术优势，业绩增长明显。
• 机器人行业迎来政策和市场需求双重驱动，未来增长潜力大。

关键信息

重点公司及评级

行业数据亮点

• 工程机械：2021年一季度挖掘机销量12.69万台，同比增长85%；三一单月销量创历史新高。
• 锂电设备：新能源车产销高增，带动锂电设备需求，杭可科技和先导智能获推荐。
• 光伏设备：HJT电池技术进展迅速，迈为股份、晶盛机电等公司表现亮眼。
• 半导体设备：国产替代进程加快，中微公司、北方华创等具备技术优势。
• 检测行业：市场规模千亿级，华测检测、广电计量等公司业绩增长显著。

投资建议

1. 工程机械板块：建议继续持有，重点关注核心配套企业如恒立液压，以及三一重工、中联重科、艾迪精密。
2. 光伏与锂电设备：关注HJT电池技术进展，以及绑定海外头部企业的锂电设备厂商。
3. 半导体设备：推荐具备替代进口能力的华峰测控，以及综合能力领先的北方华创、中微公司。
4. 自动化装备：关注具备技术优势的埃斯顿、拓斯达、克来机电。
5. 检测行业：推荐华测检测、广电计量、苏试试验等龙头公司。
6. 消费升级：推荐捷昌驱动、兆威机电、凯迪股份等受益于消费升级的公司。

风险提示

• 宏观经济波动：可能影响整体市场需求。
• 政策改革：对行业发展方向和企业经营产生影响。
• 下游资本开支不及预期：可能对设备厂商造成业绩压力。
• 行业竞争加剧：可能导致利润率下降。
• 国产化、技改进度不及预期：影响技术替代进程。

数据与图表说明

• 机械设备行业本周下跌0.29%，在申万一级行业中排名12。
• 机械子行业中，金属制品、制冷空调设备涨幅领先。
• 光伏、锂电、半导体等细分行业数据表现强劲，行业前景乐观。
• 重点公司盈利预测显示，多数公司2021年净利润增长显著。

总结

本报告强调机械设备行业多个细分领域的成长潜力，特别是在新能源车、光伏、半导体、检测和自动化装备领域。分析师认为，随着技术进步和政策支持，这些行业将迎来发展机遇，建议投资者在市场调整时逢低布局，关注具备技术优势和成长性的龙头企业。