20220304-天风证券-通信行业研究周报_5G_海上风电建设持续推进_关注高景气细分领域投资机会_11页_1mb

通信行业研究报告总结

核心内容概述

本报告聚焦于2022年3月通信行业的最新动态与投资机会，主要涉及5G网络建设、海上风电发展、云计算、物联网/车联网、通信+新能源等细分领域。报告指出，随着政策支持和市场需求增长，通信行业在多个高景气赛道具备投资潜力。

主要观点

• 5G网络建设持续推进：山东省计划2022年新增6万个5G基站，年底累计达16万个，同时中国电信和中国联通共建共享5G基站70万个，为行业提供强大网络基础。
• 海上风电发展：山东省发布35GW海上风电规划，新能源和可再生能源装机容量目标达7000万千瓦，占比38%。海缆作为重要配套，将受益于海上风电建设。
• 云计算与数据中心：微软智能云Azure在中国市场新增第五个数据中心区域，推动云基础设施投资增长，IDC、网络设备、服务器等细分领域景气度提升。
• 物联网与车联网：FMI预测2022-2032年物联网制造业市场年复合增长率达14.5%，工信部推动车联网卡实名登记，提升行业规范性。
• 通信+新能源：通信行业在储能、新能源等领域深度布局，有望迎来估值重塑机遇。

关键信息

5G网络建设

• 山东省2022年新增6万个5G基站，年底累计达16万个。
• 中国电信与联通共建共享5G基站70万个，推动全球首个5G全生命周期共建共享商用网络。
• 5G基站数量和技术指标提升，主设备商和传输网设备厂商受益。

5G应用端

• 物联网/车联网：重点推荐创维数字、拓邦股份、广和通、移远通信、汉威科技、四方光电、华工科技等。
• 在线办公/视频会议：亿联网络、星网锐捷、梦网科技、会畅通讯等。
• 运营商：中国移动、中国电信、中国联通（港股）。

通信+能源

• 海风海缆：中天科技、亨通光电、东方电缆、长飞光纤等。
• IDC：科华数据、润建股份、光环新网、数据港等。

军工通信&北斗

• 军用通信装备升级，北斗三号战略布局，关注海格通信、七一二、上海瀚讯、华测导航等。

数字人民币

• 数字人民币推广加速，关注楚天龙、东信和平等。

重点标的推荐

板块表现回顾

• 通信板块：上周下跌1.66%，跑赢沪深300指数0.02个百分点，跑赢创业板指数2.09个百分点。
• 涨幅前十：美利云、海联金汇、佳创视讯、中富通、创维数字、宁水集团、纵横通信、意华股份、广电网络、亿联网络。
• 跌幅前十：佳都科技、初灵信息、长飞光纤、京信通信、航天发展、拓邦股份、*ST邦讯、南兴股份、荣联科技、深信服。

风险提示

• 疫情影响
• 5G产业和商用进度低于预期
• 下游应用推广速度不及预期
• 贸易战带来的不确定性风险

投资评级

分析师声明

本报告由唐海清、王奕红、姜佳汛、林竑皓、余芳沁等分析师撰写，所有观点均基于个人看法，无利益冲突，仅供客户参考。