20260119-广发期货-贵金属期现日报_1页_302kb
报告摘要
贵金属期现日报总结
一、核心内容概览
本报告为广发期货于2026年1月19日发布的贵金属期现市场分析，涵盖国内与国外期货收盘价、现货价格、基差、比价、利率与汇率、库存与持仓等关键数据，并提供对黄金、白银、铂金、钯金等贵金属的市场观点与操作建议。
二、市场数据概要
1. 国内期货收盘价
| 品种 | 1月16日 | 1月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| AU2602合约 | 1032.32 | 1035.20 | -2.88 | -0.28% | 元/克 |
| AG2604合约 | 22483 | 22665 | -182 | -0.80% | 元/千克 |
| PT2606合约 | 610.05 | 609.05 | +1.00 | +0.16% | 元/克 |
| PD2606合约 | 469.35 | 478.60 | -9.25 | -1.93% | 元/克 |
2. 外盘期货收盘价
| 品种 | 1月16日 | 1月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| COMEX黄金主力合约 | 4601.10 | 4620.50 | -19.40 | -0.42% | 美元/盎司 |
| COMEX白银主力合约 | 89.95 | 92.21 | -2.27 | -2.46% | 美元/盎司 |
| NYMEX铂金主力合约 | 2342.90 | 2415.80 | -72.90 | -3.02% | 美元/盎司 |
| NYMEX钯金主力合约 | 1846.50 | 1865.50 | -19.00 | -1.02% | 美元/盎司 |
3. 现货价格
| 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| 伦敦金 | 4599.04 | 4615.52 | -16.48 | -0.36% | 美元/盎司 |
| 伦敦银 | 90.13 | 92.40 | -2.26 | -2.45% | 美元/盎司 |
| 现货铂金 | 2301.00 | 2386.00 | -85.00 | -3.56% | 美元/盎司 |
| 现货钯金 | 1755.00 | 1806.00 | -51.00 | -2.82% | 美元/盎司 |
| 上金所黄金T+D | 1031.09 | 1033.92 | -2.83 | -0.27% | 元/克 |
| 上金所白银T+D | 22641 | 22684 | -43 | -0.19% | 元/千克 |
| 上金所铂金9995 | 602 | 597 | +5 | +0.85% | 元/克 |
4. 基差
| 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 历史1年分位数 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| 黄金TD-沪金主力 | -1.23 | -1.28 | +0.05 | 46.10% | / |
| 白银TD-沪银主力 | 158 | 19 | +139 | 60.60% | / |
| 伦敦金-COMEX金 | -2.06 | -4.98 | +2.92 | 92.90% | / |
| 伦敦银-COMEX银 | 0.19 | 0.19 | +0.00 | 90.00% | / |
5. 比价
| 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| COMEX金/银 | 51.15 | 50.11 | +1.05 | +2.09% | / |
| 上期所金/银 | 45.92 | 45.67 | +0.24 | +0.53% | / |
| NYMEX铂/钯 | 1.27 | 1.29 | -0.03 | -2.02% | / |
| 广期所铂/钯 | 1.30 | 1.27 | +0.03 | +2.14% | / |
6. 利率与汇率
| 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| 10年期美债收益率 | 4.24 | 4.17 | +0.07 | +1.7% | % |
| 2年期美债收益率 | 3.59 | 3.56 | +0.03 | +0.8% | % |
| 10年期TIPS国债收益率 | 1.91 | 1.88 | +0.03 | +1.6% | % |
| 美元指数 | 99.37 | 99.34 | +0.03 | +0.03% | / |
| 离岸人民币汇率 | 6.9674 | 6.9631 | +0.0043 | +0.06% | / |
7. 库存与持仓
| 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| 上期所黄金库存 | 100053 | 100152 | -99 | -0.10% | 千克 |
| 上期所白银库存 | 626843 | 638399 | -11556 | -1.81% | 千克 |
| COMEX黄金库存 | 36135901 | 36132901 | +3000 | +0.01% | 盘司 |
| COMEX白银库存 | 429156441 | 433382110 | -4225669 | -0.98% | 盘司 |
| COMEX黄金注册仓单 | 18823797 | 18838070 | -14274 | -0.08% | 盘司 |
| COMEX白银注册仓单 | 120632557 | 123204523 | -2571966 | -2.09% | 盘司 |
| SPRD黄金ETF持仓 | 1086 | 1075 | +10.87 | +1.01% | 吨 |
| SLV白银ETF持仓 | 16073 | 16062 | +11.28 | +0.07% | 吨 |
三、主要观点与操作建议
-
黄金市场
- 短期受美国经济数据及美联储政策预期影响，市场消息面减弱，行情维持偏强震荡，但波动回落。
- 建议在20日均线上方持有黄金多单。
- 可卖出虚借看跌期权以赚取时间价值。
-
白银市场
- 短期美国暂缓232调查关税及交易所限仓措施使资金情绪缓和，价格可能转入高位盘整。
- 建议等待市场波动率回落，择机逢低买入。
- 亦可考虑卖出虚借看跌期权以获取降波收益。
-
铂金与钯金市场
- 在宏观和供需基本面偏强的背景下，铂金与钯金将跟随黄金偏强震荡，但波动空间收窄。
- 铂金期货建议日内在20日均线附近高抛低吸操作，波动区间预计为587-640元。
- 钯金表现相对弱于铂金，建议卖出510元以上的虚借看涨期权。
四、关键信息总结
- 市场动态：整体贵金属市场呈现偏强震荡趋势，波动性有所回落。
- 影响因素：美联储政策预期、地缘局势、美国经济数据、关税政策及交易所限仓措施。
- 操作策略：多单持有、虚借期权操作、高抛低吸等策略被多次提及。
- 数据来源：Wind、广发期货研究所。
五、免责声明
本报告数据来源于广发期货认为可靠的公开资料，仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。报告内容仅限特定客户及专业人士使用，未经授权不得发布或复制。期市有风险，入市需谨慎。
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